WEGE3
4T25
WEG S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Margens operacionais resilientes: a Margem EBITDA expandiu 0,3 p.p. na comparação anual, alcançando 22,4%.
- Mix de produtos favorável e maior eficiência operacional no exterior atenuaram as pressões tarifárias e inflação de matérias-primas como o cobre.
- Desempenho sólido dos negócios de ciclo longo no exterior, especialmente no segmento de Transmissão e Distribuição (T&D) na América do Norte.
- Sólida estrutura financeira: a companhia encerrou o período com caixa líquido positivo de R$ 2,65 bilhões.
- Rentabilidade excepcional com o Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) atingindo 32,5% no trimestre.
📉 Pontos Negativos
- Desaceleração de crescimento de receita: recuo de 5,3% na Receita Operacional Líquida frente ao 4T24 (R$ 10,25 bilhões vs R$ 10,82 bilhões).
- Retração de 12% no mercado interno, prejudicado principalmente pela menor demanda por projetos de geração solar centralizada e ausência de entregas de eólicos relevantes.
- Pressão cambial: a valorização média do real frente ao dólar (-7,7% na comparação anual, de R$ 5,84 para R$ 5,39) reduziu as receitas do mercado externo após a conversão.
- Lucro líquido apresentou queda de 6,3% na base anual (para R$ 1,588 bilhão), em parte influenciado pelo menor rendimento financeiro devido ao caixa reduzido por pagamentos históricos de dividendos.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras da época indicava recomendação de Compra/Overweight com preço-alvo médio de R$ 52,00. A Bloomberg apontava expectativa de lucro líquido em torno de R$ 1,68 bilhão, enquanto analistas consultados pela LSEG projetavam lucro de R$ 1,61 bilhão e EBITDA de R$ 2,25 bilhões.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Complementar
• Valor: R$ 0,3417
• Data-Com: 03/12/2025
• Pagamento: 12/12/2025
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,1113 (bruto)
• Data-Com: 03/12/2025
• Pagamento: 12/12/2025
• Provento: Dividendo Extraordinário (com base em reservas de lucro)
• Valor: R$ 1,2385 (a ser pago em 3 parcelas anuais de R$ 0,4128)
• Data-Com: 19/12/2025
• Pagamento: 12/08/2026, 11/08/2027 e 16/08/2028
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada (Consolidado 2025): R$ 40,8 Bilhões (+7,4% vs. 2024)
• EBITDA Realizado (Consolidado 2025): R$ 9,0 Bilhões (+5,8% vs. 2024)
• Lucro Líquido Realizado (Consolidado 2025): R$ 6,38 Bilhões (+5,5% vs. 2024)
• ROE Realizado: 30,6%
• Margem EBITDA Realizada: ~22%
📅 Data do Próximo Balanço
29/04/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.