WEGE3
1T26
WEG S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento resiliente no mercado externo (+5% a/a em reais e +16,1% a/a em dólares)
- Margem EBITDA robusta de 22,2%, superando o consenso de mercado de 21,8%
- Aumento expressivo da posição de caixa líquido para R$ 3,3 bilhões (vs R$ 2,7 bilhões no 4T25)
- ROIC (Retorno sobre Capital Investido) extremamente sólido e estável em 33,1%
- Bons volumes de entregas de equipamentos industriais e de grande porte nas divisões de EEI e GTD na América do Norte e na Europa
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido consolidado de R$ 1,46 bilhão, com queda anual de 5,7%, vindo abaixo das expectativas do consenso (LSEG projetava R$ 1,58 bilhão)
- Recuo de 6,1% na receita líquida consolidada (R$ 9,47 bilhões), impactado por uma queda acentuada de 20% no mercado interno
- Retração de 36% na receita de GTD (Geração, Transmissão e Distribuição) no Brasil, penalizada pela forte desaceleração de projetos solares de grande porte
- Margem bruta consolidada registrou recuo de 1,3 p.p. na comparação sequencial
- Pressões de custos de importantes matérias-primas (como o cobre), além de tarifas de importação nos EUA e despesas com pessoal
🎯 Consenso de Mercado
Neutro, com preço-alvo médio de R$ 52,46. Diversas casas revisaram suas estimativas para baixo pós-balanço, com o Safra e a XP projetando R$ 47,00, o Bradesco BBI indicando R$ 48,00 e o BTG Pactual mantendo uma estimativa de R$ 65,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JSCP)
• Valor: R$ 0,0826 por ação
• Data-Com: 20/03/2026
• Pagamento: 10/03/2027
• Provento: Dividendo Intermediário
• Valor: R$ 0,4128 por ação
• Data-Com: 19/12/2025
• Pagamento: 16/08/2028
🔮 Projeções Anuais
• Receita Projetada: Crescimento estimado de +5% a +9,5% para o consolidado de 2026 (ritmo inferior à média histórica da companhia)
• Margem EBITDA Estimada: Projetada para manter-se saudável no patamar de 21,0% a 22,5%
• Lucro Líquido Estimado: Analistas revisaram projeções anuais de lucro para o intervalo de R$ 6,0 bilhões a R$ 6,09 bilhões (redução de 4,5% a 5,9% em relação a 2025)
• Yield Projetado: Dividend Yield projetado de 1,0% a 1,5% ao ano, impactado pelo elevado nível de Capex de expansão operacional
📅 Data do Próximo Balanço
22 de Julho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.