VBBR3
4T25
Vibra Energia S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento de market share de 0,8 p.p. no ano, alcançando 22,0% no 4T25
- Volume de vendas recorde de 9,5 milhões de m³ no trimestre (+5,4% a/a), o melhor nível dos últimos 12 trimestres
- EBITDA Ajustado de R$ 2,62 bilhões, representando crescimento de +100,5% em relação ao mesmo período de 2024
- Margem EBITDA ajustada robusta de R$ 251 por metro cúbico no trimestre
- Lucro líquido consolidado de R$ 679 milhões, com alta de 33,1% em base anual
- Avanços no saneamento regulatório setorial (como as operações federais Carbono Oculto e Poço de Lobato) gerando condições de concorrência mais éticas
📉 Pontos Negativos
- Geração de caixa livre (FCFE) fraca e pressionada por consumo de capital de giro (especialmente contas a receber)
- Resultado financeiro líquido permaneceu negativo em R$ -504 milhões no trimestre (versus positivo de R$ 185 milhões no 4T24)
- Alavancagem financeira elevada, encerrando em 2,4x Dívida Líquida/EBITDA (vs. 0,9x no 4T24), em decorrência da incorporação integral da Comerc
- Despesas operacionais apresentaram crescimento de 22% em base anual
- Perdas com inventário no trimestre pesaram negativamente na margem comercial da distribuição em aproximadamente R$ -5 por m³
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média de Compra pelas principais casas da época (como Citi, Itaú BBA e BTG Pactual), com preços-alvo médios variando entre R$ 31,00 e R$ 35,00
💰 Calendário de Proventos
• Provento: JCP (exercício 2025)
• Valor: R$ 0,76344892 por ação
• Data-Com: 25/11/2025
• Pagamento: 16/12/2026
• Provento: JCP (exercício 2025)
• Valor: R$ 0,31403899 por ação
• Data-Com: 21/03/2025
• Pagamento: 27/02/2026
• Provento: Bonificação de Ações (7,11%)
• Data-Com: 25/11/2025
• Incorporação: 28/11/2025
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 189,8 Bilhões (+9,7% vs. 2024)
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 7,923 Bilhões (+26,7% vs. 2024)
• Lucro Líquido Realizado: R$ 1,979 Bilhão (-68,9% vs. 2024)
• Alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA): 2,4x
📅 Data do Próximo Balanço
06/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.