VALE3
4T25
Vale S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Produção recorde de minério de ferro desde 2018, atingindo 336 milhões de toneladas em 2025 e superando o guidance anual.
- EBITDA Proforma de US$ 4,8 bilhões (+17% a/a), superando em cerca de 5% o consenso de mercado.
- Forte avanço e maior contribuição do segmento de Metais Básicos (cobre e níquel), que respondeu por 29% do EBITDA proforma do trimestre.
- Sólida geração de fluxo de caixa livre recorrente, que somou US$ 1,7 bilhão no trimestre.
- Redução gradual do endividamento, com a dívida líquida expandida caindo para US$ 15,6 bilhões, aproximando-se do centro da meta (US$ 10–20 bilhões).
📉 Pontos Negativos
- Reporte de prejuízo líquido contábil de R$ 21,0 bilhões (US$ 3,8 bilhões) no trimestre devido a severos ajustes contábeis sem impacto caixa.
- Registro de impairment massivo de US$ 3,5 bilhões nos ativos de níquel no Canadá, gerado pela revisão de premissas de preço de longo prazo.
- Baixa contábil (write-off) de US$ 2,8 bilhões referente a ativos fiscais diferidos de subsidiárias no exterior.
- Custo caixa C1 ex-terceiros de finos de minério de ferro subiu 13% a/a no trimestre, atingindo US$ 21,3 por tonelada.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra/Manter, com preço-alvo médio projetado pelas principais casas (como Bradesco BBI, Ágora e Itaú BBA) ao redor de R$ 100,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 1,2441 por ação
• Data-Com: 11/12/2025
• Pagamento: 07/01/2026
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,7681 por ação
• Data-Com: 11/12/2025
• Pagamento: 04/03/2026
• Provento: JCP
• Valor: R$ 1,5695 por ação
• Data-Com: 11/12/2025
• Pagamento: 04/03/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 213,6 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 85,9 Bilhões
• Lucro Líquido Realizado (Atribuível): R$ 13,8 Bilhões
• Produção de Minério de Ferro Realizada: 336 Milhões de toneladas
📅 Data do Próximo Balanço
28 de abril de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.