UNIP6
1T26
Unipar Carbocloro S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão de Prejuízo: A companhia reverteu o prejuízo de R$ 7 milhões do 4T25, registrando um lucro líquido de R$ 37 milhões no trimestre.
- Geração Operacional de Caixa Forte: Registrou uma sólida geração operacional de caixa de R$ 316 milhões no 1T26.
- CAPEX em Queda: Os investimentos (Capex) caíram para R$ 167 milhões, abaixo do ritmo de 2025, o que favorece uma maior geração de fluxo de caixa livre futuro.
- Parceria em Energia Solar: Alinhamento sustentável através da parceria estratégica com a Casa dos Ventos para autoprodução de 33 MW médios de energia solar a partir de 2028.
- Recuperação no PVC: A cotação internacional do Plástico PVC subiu +4% no trimestre, impulsionada por tensões nas cadeias produtivas globais no Oriente Médio.
📉 Pontos Negativos
- Desempenho Operacional Deprimido: O lucro líquido de R$ 37 milhões representa uma derrocada de -75% em comparação com os R$ 150 milhões no 1T25.
- EBITDA Ajustado abaixo do Consenso: O EBITDA ajustado de R$ 174 milhões recuou -4% sequencialmente e ficou 9% abaixo das estimativas de analistas de mercado (como a XP).
- Receita Líquida em Queda: A receita de R$ 1,2 bilhão caiu -10% na base anual, pressionada pela valorização do real e preços de soda líquida 11% mais baixos globalmente.
- Alavancagem Financeira em Alta: A relação Dívida Líquida/EBITDA LTM subiu de 2,2x no 4T25 para 2,6x no 1T26 com o recuo do EBITDA acumulado.
- Redução na Utilização de Plantas: A taxa de utilização média das plantas de eletrólise caiu para 73% no Brasil e Argentina devido a transições de tecnologia em Cubatão.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso Geral Neutro (Manter), com preço-alvo médio de R$ 64,00 (variando de R$ 58,00 a R$ 70,00) de acordo com o compilado da S&P Global, com analistas cautelosos em relação ao ciclo de baixa petroquímico.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Sem declaração de dividendos adicionais específicos para o resultado do 1T26
• Próximo Provento Anunciado/Estimado: Dividendo de R$ 3,70 por ação
• Data-Com Estimada: 12/08/2026
• Data de Pagamento Estimada: 21/08/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada para 2026: R$ 5,29 Bilhões (+2,86% vs 2025)
• Crescimento do EBITDA Projetado para 2026: Projeção de estabilidade ou leve crescimento de +3% comparado a 2025, limitando o Dividend Yield para a casa de um dígito
• Geração de Fluxo de Caixa Livre: Projetado em R$ 291 milhões (rendimento de FCFE de ~4,2%)
📅 Data do Próximo Balanço
06 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.