UGPA3
4T25
Ultrapar Participações S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- EBITDA ajustado recorrente de R$ 1,745 bilhão (+36% a/a), estabelecendo um recorde histórico para um quarto trimestre
- Forte performance da Ipiranga, que apresentou margem EBITDA recorrente por m³ de R$ 165 (+18% a/a), superando as projeções de mercado
- Geração de caixa operacional recorde de R$ 5,45 bilhões no ano consolidado de 2025 (+46% a/a)
- Consolidação dos resultados da Hidrovias do Brasil (HBSA3) agregando R$ 160 milhões ao EBITDA consolidado do trimestre
- Avanços regulatórios e institucionais com o combate ao mercado irregular de combustíveis, apoiando a competitividade
📉 Pontos Negativos
- Queda de 71% no lucro líquido consolidado reportado (R$ 256 milhões) frente à elevada base de comparação do 4T24
- Impacto não recorrente negativo de R$ 183 milhões decorrente da baixa de ativos, principalmente da venda da navegação costeira
- Elevação da despesa financeira líquida trimestral para R$ 556 milhões (+66% a/a) devido ao carrego da consolidação da Hidrovias e marcação a mercado
- Alavancagem financeira mantida em 1,7x Dívida Líquida/EBITDA LTM (vs. 1,4x no 4T24) devido à consolidação de novas frentes de negócio e antecipação de dividendos
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra/Neutro com preço-alvo médio estimado pelas principais casas de análise (Itaú BBA, Citi, J.P. Morgan, Goldman Sachs) entre R$ 32,00 e R$ 35,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 1,00 por ação ordinária
• Data-Com: 05/12/2025
• Pagamento: 16/12/2025
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,30 por ação ordinária
• Data-Com: 21/08/2025
• Pagamento: 29/08/2025
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada (2025): R$ 142,478 Bilhões
• EBITDA Ajustado Recorrente Realizado (2025): R$ 6,179 Bilhões
• Lucro Líquido Realizado (2025): R$ 2,542 Bilhões
• Geração de Caixa Operacional (2025): R$ 5,453 Bilhões
• Dividend Yield Anual Realizado (2025): 7.0%
📅 Data do Próximo Balanço
06/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.