TOTS3
1T26
TOTVS S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado registrou crescimento de 16,6% na comparação anual, alcançando R$ 251,7 milhões
- Receita Líquida consolidada avançou 15,6% frente ao ano anterior, totalizando R$ 1,597 bilhão
- EBITDA Ajustado recorde de R$ 454,7 milhões, com alta anual de 24,3% e Margem EBITDA Ajustada expandindo para 28,5% (+200 bps YoY)
- Margem EBITDA da divisão de Gestão ultrapassou pela primeira vez a marca de 30%, atingindo 30,2%, com destaque para o crescimento de 24,6% na receita de SaaS
- Recorde na adição líquida orgânica de ARR (Receita Recorrente Anualizada) de R$ 236 milhões, totalizando R$ 5,7 bilhões (+16,7% YoY)
- Sinais iniciais de integração bem-sucedida e harmonização contábil positiva da adquirida Linx
📉 Pontos Negativos
- Apesar da forte alta anual, o lucro líquido ajustado de R$ 251,7 milhões ficou ligeiramente abaixo do consenso médio de mercado estimado via LSEG (R$ 262,4 milhões)
- Volatilidade global no setor de tecnologia e receios estruturais com a tese de Inteligência Artificial e saturação do mercado de software ("SaaSpocalypse") continuam gerando ruídos
- Riscos operacionais contínuos no processo de integração total dos números da Linx a partir do 2T26
- Operação de Techfin enfrenta ventos contrários adicionais vindos de momentos cíclicos adversos no agronegócio
🎯 Consenso de Mercado
Compra Forte. O consenso das principais instituições financeiras (como BTG Pactual, Itaú BBA, Bradesco BBI e Banco Safra) indica recomendação de compra para TOTS3, com preço-alvo médio de R$ 51,46 para o final de 2026, variando entre R$ 47,00 nas avaliações mais conservadoras e R$ 55,00 nas mais otimistas.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,18 por ação
• Data-Com: 25/03/2026
• Pagamento: 10/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Projetada para 2026: R$ 7,2 Bilhões (estimativa do BTG Pactual)
• EBITDA Ajustado Projetado: R$ 1,9 Bilhão (estimativa do BTG Pactual)
• Margem EBITDA Projetada: 26,2%
• Retorno sobre Capital Investido (ROIC) Projetado: 31,4%
• Crescimento Estimado: Projeção de alta anual de 11% na receita e de 13% no EBITDA até o final do ano (Bradesco BBI)
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.