TIMS3
4T25
TIM S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro Líquido Normalizado recorde de R$ 1,35 bilhão, alta de 27,9% na comparação anual, superando o consenso de mercado em cerca de 18% devido a menores despesas financeiras e eficiência tributária.
- Margem EBITDA atingiu o recorde histórico de 53,1% (+2,6 p.p. A/A), impulsionada por rígido controle de OPEX e despesas operacionais normalizadas recuando 1,1% A/A.
- Tração sólida do segmento pós-pago, com receita expandindo 9,5% A/A, liderando o crescimento do Serviço Móvel (+4,8% A/A).
- Geração de fluxo livre de caixa de R$ 1,57 bilhão no trimestre, com crescimento de 28,3% na comparação anual.
- Alavancagem financeira confortável sob índice de Dívida Líquida/EBITDA em apenas 0,82x.
📉 Pontos Negativos
- Retração de 6,5% A/A na receita do segmento pré-pago (embora com ritmo de declínio sequencialmente menor).
- Redução de 11,3% A/A no faturamento proveniente de venda de aparelhos (CMV), pesando sobre a receita de produtos.
- Provisões para Devedores Duvidosos (PDD) apresentaram crescimento de 10,8% A/A em decorrência da ampliação da base exposta no pós-pago.
- O fluxo de caixa operacional operacional livre no critério EBITDA-AL menos Capex recuou 10,6% A/A no trimestre por efeitos de capital de giro.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual Neutra/Compra com preço-alvo mediano de R$ 27,00
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,7491
• Data-Com: 19/12/2025
• Pagamento: 30/12/2025
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,1756
• Data-Com: 22/12/2025
• Pagamento: 30/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 26,62 Bilhões
• EBITDA Normalizado Realizado: R$ 13,58 Bilhões
• Margem EBITDA Realizada: 51,0%
• Lucro Líquido Normalizado Realizado: R$ 4,34 Bilhões
• Remuneração aos Acionistas Declarada (2025): R$ 4,00 Bilhões
📅 Data do Próximo Balanço
05/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.