TIMS3
2T26
TIM S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Forte crescimento na receita de serviços fixos (+27,0% A/A), impulsionado pela TIM Ultrafibra e a consolidação da V8.Tech
- Sólido avanço na margem EBITDA normalizada para 51,5% (+0,7 p.p. A/A), refletindo um rígido controle de despesas operacionais
- Geração de caixa operacional livre robusta no período, totalizando R$ 1,242 bilhão, alta de 10,1% A/A
- Alavancagem financeira bastante saudável, terminando o trimestre com relação dívida líquida/EBITDA sob controle em 0,89x
📉 Pontos Negativos
- Desaceleração preocupante na receita móvel gerada por clientes (MSR), que subiu apenas 3,1% A/A ante 5,0% no 1T26, evidenciando maior concorrência
- Redução líquida de 108 mil usuários na base de clientes móveis total no trimestre
- Retração de 6,9% A/A na receita do segmento pré-pago, acompanhando a queda no volume de recargas
- Forte aumento na provisão para devedores duvidosos (+38,1% A/A, somando R$ 264 milhões) devido ao atraso de um cliente corporativo
- Piora expressiva de 51,8% A/A no resultado financeiro líquido, pressionado por maiores juros e despesas de arrendamento
🎯 Consenso de Mercado
Considerado neutro com viés negativo por analistas do mercado financeiro, com recomendação neutra mantida por Itaú BBA, Bradesco BBI e Citi devido à perda de momentum operacional e aceleração da concorrência no segmento móvel tradicional.
Fonte: https://www.moneytimes.com.br/tim-tims3-despenca-5-apos-balanco-do-2t26-confira-o-que-pesou-para-os-analistas/
💰 Calendário de Proventos
• JRS CAP PROPRIO: R$ 0.1675/ação · Data-com: 22/06/2026 · Pagamento: 22/07/2026
🔮 Projeções Anuais
• Crescimento da Receita de Serviços (A/A): ~5%
• Crescimento do EBITDA (A/A): 6% – 8%
• Capex Nominal: R$ 4,4 bilhões – R$ 4,6 bilhões
• Crescimento do EBITDA-AL menos Capex (A/A): 11% – 14%
• Remuneração aos Acionistas (Dividendos/JCP totais): R$ 5,3 bilhões – R$ 5,5 bilhões
Fonte: https://ri.tim.com.br/informacoes-ao-mercado/guidance/
📅 Data do Próximo Balanço
03/11/2026 Fonte: https://ri.tim.com.br/servicos/agenda-de-ri/
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.