TASA4
1T26
Taurus Armas S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Pequeno crescimento na Receita Operacional Líquida consolidada (+1,7% na comparação anual, somando R$ 354,9 milhões)
- Crescimento de 14,8% no mercado interno (R$ 75,8 milhões), impulsionado pela aceleração na liberação de licenças de armas no Brasil
- Fim definitivo da tarifa americana de 50% em fevereiro de 2026 (após decisão da Suprema Corte dos EUA), com direito a reaver cerca de US$ 18 milhões em restituições tarifárias pagas indevidamente
- Carteira de pedidos robusta (backlog) de aproximadamente US$ 100 milhões no final de março de 2026
- Produção nos EUA superando a do Brasil pela primeira vez, demonstrando forte flexibilidade e sinergia operacional
📉 Pontos Negativos
- Reversão do resultado financeiro para prejuízo líquido de R$ 36,6 milhões no trimestre (contra lucro de R$ 18,6 milhões no 1T25)
- EBITDA operacional negativo em R$ 20,1 milhões, pressionado por custos e tarifas temporárias no mercado americano
- Queda de 4,1 p.p. na margem bruta, fechando o período em 28,2%
- Aumento expressivo de 15,4% nas despesas operacionais (R$ 135,5 milhões) e alta de 7,9% no Custo do Produto Vendido (CPV)
- Impacto cambial negativo pela valorização do real frente ao dólar (queda de 10,1% na cotação média do dólar PTAX no 1T26 vs 1T25)
- Reconhecimento integral de despesa extraordinária com acordo jurídico firmado nos EUA em abril
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de mercado majoritariamente Neutro ou de Venda. Casas de análise focadas em dividendos (como Nord Research) mantinham recomendação de venda para TASA4 na época devido ao baixo dividend yield recente e ao aumento da alavancagem financeira (com índice Dívida Líquida/EBITDA próximo de 2,9x). Não havia um consenso otimista para o curto prazo.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,0031102132 por ação
• Data-Com: 29/04/2026
• Pagamento: 15/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 1,4 a R$ 1,5 Bilhão (recuperação gradual com o mercado dos EUA normalizado)
• Margem EBITDA Projetada: Entre 14% e 17% (em readequação operacional pós-fim de sobretarifas)
• Yield Projetado: Inferior a 1,5% ao ano (foco na desalavancagem e retenção de caixa no exercício de 2026)
📅 Data do Próximo Balanço
14 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.