SMFT3
1T26
Smartfit Escola de Ginástica e Dança S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente atingiu R$ 207 milhões no trimestre, apresentando um crescimento expressivo de 47% em relação ao 1T25.
- A receita líquida superou pela primeira vez a marca histórica de R$ 2 bilhões em um trimestre, totalizando R$ 2,102 bilhões, avanço de 25% na comparação anual.
- O EBITDA ajustado avançou 29%, alcançando R$ 671,8 milhões, com margem EBITDA ajustada de 32% (alta de 1 p.p. a/a).
- Forte performance da plataforma de benefício corporativo TotalPass, que encerrou o período com 2,1 milhões de clientes no Brasil e no México, consolidando-se como nova alavanca de crescimento da tese e reduzindo as preocupações de concorrência.
- Margem bruta de caixa recorde de 51,8%, indicando forte rentabilidade.
- Expansão robusta da rede de academias, atingindo o marco de 1.000 unidades no Brasil (totalizando 2.113 em 16 países).
📉 Pontos Negativos
- O resultado financeiro líquido ficou negativo em R$ 124,6 milhões no trimestre, representando um aumento de 18% no prejuízo financeiro na comparação anual.
- O México se manteve como a geografia mais pressionada, apresentando custos operacionais maiores e queda na margem EBITDA de 4,1 p.p. a/a, ficando abaixo das expectativas de algumas corretoras.
- Apesar de um trimestre operacionalmente excelente, o lucro por ação (LPA) de R$ 0,3225 e a receita líquida total vieram marginalmente abaixo do consenso de projeções de agências globais, que estimavam LPA de R$ 0,3326 e receita de R$ 2,11 bilhões.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra por grandes corretoras, com preço-alvo médio variando entre R$ 30,00 (BTG Pactual e Safra), R$ 32,00 (XP Investimentos) e R$ 35,00 (Itaú BBA).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP) referente ao 1T26
• Valor: R$ 0,06516385 por ação
• Data-Com: 03/06/2026
• Pagamento: 31/07/2026
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,06512392 por ação
• Data-Com: 23/03/2026
• Pagamento: 30/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 8,88 Bilhões (estimativa do Itaú BBA)
• EBITDA Projetado (ex-IFRS 16): R$ 2,88 Bilhões
• Lucro Líquido Projetado: R$ 964 Milhões
• Guidance de Expansão Anual: Projeção reiterada de abertura de 330 a 350 novas academias em 2026 (com cerca de 80% de cada 10 unidades sendo próprias)
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.