SLCE3
4T25
SLC Agrícola S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento de 15,0% na receita líquida trimestral (atingindo R$ 2,27 bilhões), impulsionada por maiores volumes faturados de milho e gado.
- EBITDA Ajustado de R$ 633,1 milhões veio acima do consenso de mercado (R$ 596 milhões da LSEG) e das projeções de bancos como a XP.
- Desempenho consolidado de 2025 recorde, com receita líquida anual de R$ 8,55 bilhões (+23,7% a/a) e lucro líquido anual de R$ 565,21 milhões (+17,3% a/a).
- Aporte de R$ 913,8 milhões por fundos do BTG Pactual para o projeto de irrigação ajudou a manter a alavancagem em patamar confortável de 1,97x dívida líquida/EBITDA.
📉 Pontos Negativos
- Apresentou prejuízo líquido de R$ 70,79 milhões no 4T25, uma elevação de 37,9% em relação ao prejuízo de R$ 51,35 milhões do 4T24.
- Margem EBITDA ajustada no trimestre caiu 3,0 pontos percentuais, de 30,9% para 27,9%, devido à pressão de despesas e custos.
- Despesas operacionais não recorrentes somaram R$ 61,7 milhões, associadas a M&As e assessorias (como a integração da Sierentz Agro).
- Endividamento líquido encerrou o ano de 2025 em R$ 5,2 bilhões, uma elevação expressiva de 42% frente ao encerramento de 2024.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual Neutra, com preço-alvo médio de R$ 18,74 por ação (com estimativas variando entre R$ 13,80 e R$ 24,60).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Intercalar
• Valor: R$ 0,86051967 por ação
• Data-Com: 12/12/2025
• Pagamento: 22/12/2025
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,04529051 por ação
• Data-Com: 12/12/2025
• Pagamento: 23/12/2025
• Provento: Bonificação de Ações
• Proporção: 12,50% (1 nova ação para cada 8 detidas)
• Data-Com: 30/12/2025
• Incorporação: 05/01/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Consolidada 2025: R$ 8,55 Bilhões (+23,7% a/a)
• EBITDA Ajustado Consolidado 2025: R$ 2,66 Bilhões (+30,8% a/a)
• Lucro Líquido Consolidado 2025: R$ 565,21 Milhões (+17,3% a/a)
• Margem EBITDA Ajustada Consolidada 2025: 31,2%
• Retorno por Ação (Dividend Yield): 5,6% (payout de 76% do lucro líquido da controladora, somando R$ 0,91 por ação)
📅 Data do Próximo Balanço
13/05/2026
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