SIMH3
4T25
Simpar S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão do prejuízo para lucro líquido de R$ 543 milhões no 4T25 (frente a prejuízo de R$ 224 milhões no 4T24).
- Processo de desalavancagem robusto, com a relação Dívida Líquida/EBITDA caindo para 3,0x no trimestre, atingindo o menor patamar dos últimos 15 anos.
- Conclusão da venda de 100% da Ciclus Rio por R$ 1,8 bilhão (Enterprise Value), garantindo entrada de caixa à vista de R$ 769 milhões.
- EBITDA consolidado recorde de R$ 4,1 bilhões no 4T25, representando alta de 55,4% na comparação anual.
- Margem EBITDA consolidada (ex-construção) atingiu 36,4% no 4T25, com expansão de 11,4 pontos percentuais sobre o 4T24.
- Geração de caixa livre após crescimento expressiva de R$ 2,5 bilhões no trimestre, contra consumo de R$ 800 milhões no 4T24.
- Capex Líquido anual reduzido em 35% em relação ao ano anterior, focando na maturidade operacional do grupo.
📉 Pontos Negativos
- O lucro líquido consolidado de R$ 543 milhões foi impulsionado majoritariamente por efeitos não recorrentes (principalmente o ganho de capital na venda da Ciclus Rio).
- Excluindo os eventos extraordinários, o lucro líquido ajustado do trimestre seguiu em patamar negativo, segundo a leitura de analistas de mercado.
- Resultado financeiro de R$ -2,1 bilhões no trimestre e de R$ -7,9 bilhões em 2025, permanecendo pressionado pelos patamares de juros (Selic) e o peso do endividamento bruto.
- Desempenho operacional da controlada Automob (concessionárias) pressionado, sofrendo com margens comprimidas devido à desaceleração setorial no segmento agrícola.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média consensual de Compra/Outperform pela maioria das casas de análise da época. O BTG Pactual possuía recomendação de compra com preço-alvo de R$ 11,00, focando no processo de desalavancagem e aumento de capital. O Banco Safra mantinha recomendação neutra com preço-alvo de R$ 12,40, apontando o elevado peso das despesas financeiras.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,17130348 por ação
• Data-Com: 03/06/2026
• Pagamento: 15/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 43,5 Bilhões
• EBITDA Consolidado Realizado: R$ 12,8 Bilhões
• Margem EBITDA Realizada: 29,6%
• Lucro Líquido Realizado: R$ 213 Milhões
• Alavancagem Dívida Líquida/EBITDA Final: 3,0x
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.