SIMH3
1T26
Simpar S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento operacional consistente: receita bruta consolidada atingiu R$ 12,2 bilhões (+6% vs. 1T25) e o EBITDA ajustado alcançou R$ 3,22 bilhões (+14,3% em relação ao 1T25)
- Redução expressiva de alavancagem financeira: a relação dívida líquida / EBITDA encerrou em 2,8 vezes pro-forma (considerando os aumentos de capital), sendo o menor nível registrado pela holding nos últimos 15 anos
- Alta disciplina de capital: o Capex Líquido foi reduzido em 68% no ano, totalizando R$ 222 milhões, o menor nível para um primeiro trimestre desde 2020
- Desempenho sólido das controladas: destaque para a Movida (MOVI3) com forte evolução nas tarifas, taxa de ocupação e lucro líquido de R$ 124 milhões (+59% a/a)
- Inflexão estratégica: captação de recursos relevantes via aumentos de capital de R$ 2,9 bilhões combinados na holding e controladas, além da venda de ativos como a Ciclus Amazônia
📉 Pontos Negativos
- Prejuízo líquido persistente: reversão do lucro líquido ajustado de R$ 8 milhões no 1T25 para um prejuízo líquido ajustado de R$ 13 milhões no 1T26
- Despesas financeiras elevadas: o custo da dívida ainda pressionado pelas taxas de juros em patamares elevados continuou penalizando de forma severa a última linha do balanço consolidado
- Margens sob pressão em subsidiárias: a Vamos (VAMO3) reportou redução de 20% no lucro líquido a/a (para R$ 87 milhões), pressionada por equalização de estoques e preço médio de venda de ativos
- JSL (JSLG3) e Automob impactadas: lucro líquido da JSL despencou 86% a/a (R$ 6,5 milhões) e a Automob continuou registrando prejuízo líquido operacional
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras indicava recomendação majoritária de 'Compra', com preço-alvo médio de R$ 13,00 por ação (variando entre R$ 11,00 recomendados pelo BTG Pactual, R$ 12,40 do Safra e R$ 15,30 projetados pela XP)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,171303483 por ação
• Data-Com: 03/06/2026
• Pagamento: 15/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Projetada: Crescimento de cerca de +11% ao ano para a receita líquida consolidada
• EBITDA Projetado: Avanço de cerca de +5% ao ano consolidado com foco na expansão de margens
• Lucro Líquido Projetado: Reversão de prejuízo para geração de lucro líquido sustentável até o fim do ano
• Alavancagem Projetada: Redução contínua da alavancagem líquida pro-forma em direção a ~2,8x Dívida Líquida/EBITDA
📅 Data do Próximo Balanço
14/08/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.