SBFG3
1T26
Grupo SBF S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento de 14,9% na receita líquida consolidada, atingindo quase R$ 1,8 bilhão (R$ 1,79 bilhão)
- Lucro líquido consolidado de R$ 74,2 milhões (avanço anual de 10,2%)
- Sólido desempenho de vendas na Centauro (receita líquida de R$ 930,6 milhões, +13,3% e SSS de +14,6%) e na Fisia (receita líquida de R$ 1,04 bilhão, +26,1%)
- Expansão de 1,1 p.p. na margem bruta consolidada para 50,8%, impulsionada por melhor mix de produtos e subvenções de ICMS
- Aprovação do cancelamento de 13,89 milhões de ações ordinárias mantidas em tesouraria, otimizando o lucro por ação
📉 Pontos Negativos
- Forte consumo de caixa operacional que atingiu R$ 334,3 milhões (contra queima de R$ 15,2 milhões no 1T25), pressionado pela formação de estoques para a Copa do Mundo e maior prazo de recebimento
- Aumento expressivo no endividamento, com a dívida líquida alcançando R$ 1,1 bilhão (+141,6% a/a)
- Elevação da alavancagem financeira (dívida líquida/EBITDA nos últimos 12 meses) de 0,61x no 1T25 para 1,59x no 1T26
- Compressão na margem EBITDA consolidada de 14,5% para 12,9% por conta de despesas crescentes com royalties, equipe de lojas e patrocínios
🎯 Consenso de Mercado
Compra forte, com preços-alvo médios variando entre R$ 15,50 (Banco Safra), R$ 16,00 (BTG Pactual) e R$ 20,00 (XP Investimentos), negociando a múltiplos de P/L bastante descontados (abaixo de 6x)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo mínimo obrigatório aprovado em AGO
• Valor: R$ 0,54285112 por ação
• Data-Com: 24/04/2026
• Pagamento: 31/12/2026
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Projetado: Estimado pelas principais casas entre R$ 1,06 bilhão e R$ 1,15 bilhão para o ano de 2026
• Valuation Projetado: Múltiplo preço sobre o lucro (P/L) estimado atrativo de 5,7x a 6,0x para 2026
• Dividend Yield Projetado: Estimativa média anual entre 4,7% e 5,1%
• Catalisador: Sazonalidade favorável gerada pela Copa do Mundo de 2026 no segundo semestre e plano de reforma de 50 lojas da rede Centauro
📅 Data do Próximo Balanço
10 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.