STBP3
1T26
Santos Brasil Participações S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 254,0 milhões no 1T26, com expressivo crescimento de 28,0% na comparação anual (1T25).
- EBITDA recorde de R$ 555,4 milhões, registrando expansão de 12,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
- Margem EBITDA atingiu o patamar recorde de 58,0%, uma expansão de 1,8 ponto percentual frente ao 1T25.
- Receita Líquida consolidada cresceu 8,4% frente ao 1T25, totalizando R$ 958,2 milhões, impulsionada pelo maior tíquete médio em todas as unidades de negócios.
- Margem líquida subiu para 26,5%, representando um ganho de 4,0 pontos percentuais na comparação anual.
- Desempenho altamente robusto do segmento de Granéis Líquidos, com EBITDA saltando 69,0% YoY e margem EBITDA atingindo 74,1% (+12,8 p.p. YoY).
📉 Pontos Negativos
- Queda nos volumes movimentados nos terminais de contêineres e carga geral, que totalizaram 375.047 contêineres no 1T26 (queda de 2,3% YoY).
- O Terminal de Veículos (TEV) registrou queda de 8,9% YoY na movimentação de veículos, impactado principalmente por menores volumes de exportação de veículos leves.
- Aumento significativo de 328,9% YoY nas despesas operacionais dos Terminais de Granéis Líquidos, devido ao incremento em depreciação e amortização decorrente do início das operações do terminal greenfield.
- Dívida líquida de R$ 2,2 bilhões, correspondendo a um índice de alavancagem de 1,20x EBITDA Pro Forma LTM, decorrente de captações de debêntures passadas destinadas à restituição de capital.
🎯 Consenso de Mercado
No período que antecedeu o encerramento das negociações, o consenso médio recomendava Compra com preço-alvo médio próximo a R$ 14,38 - R$ 15,30 por ação, alinhado à proposta final de OPA.
💰 Calendário de Proventos
• Sem distribuição de proventos para investidores públicos na B3 referentes ao período, devido à deslistagem e fechamento de capital da companhia da B3 em 03/10/2025.
🔮 Projeções Anuais
• Com a conclusão da OPA, fechamento de capital e deslistagem da companhia da B3 no final de 2025, as projeções anuais de mercado pelas principais corretoras e casas de análise para as ações STBP3 foram descontinuadas.
📅 Data do Próximo Balanço
Agosto de 2026 (estimado)
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.