RAIL3
1T26
Rumo S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado de R$ 266 milhões, representando uma expressiva alta de 41,1% na comparação anual com o 1T25.
- Reversão do prejuízo contábil de R$ 97 milhões no 1T25 para um lucro contábil de R$ 98 milhões no 1T26.
- Recorde histórico de volume transportado para um primeiro trimestre, atingindo 20,2 bilhões de TKU (crescimento de 25,5% a/a).
- Fortes ganhos de participação de mercado (market share), com destaque para o avanço de 12 p.p. no Porto de Santos, 2 p.p. em Mato Grosso e 9 p.p. em Goiás.
- Alavancagem operacional favorável, com queda de 16% nos custos fixos e despesas por mil TKU.
- Melhora de 6% na eficiência de combustível (diesel), reduzindo o consumo para 3,26 litros por mil GTK.
📉 Pontos Negativos
- Piora de 10,2% no resultado financeiro líquido, que fechou negativo em R$ 846 milhões devido a maiores despesas financeiras em termos de custo da dívida.
- Retração de 3,6 pontos percentuais na margem EBITDA ajustada (atingindo 53,2%), refletindo o processo de reposicionamento competitivo e pressões pontuais em tarifas (yields).
- Aumento no nível de endividamento bruto (+8% a/a) e líquido (+35% a/a), refletindo consumo de caixa devido ao intenso ciclo de investimentos.
- Elevação da alavancagem financeira de 1,6x para 2,1x Dívida Líquida/EBITDA ajustado.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio de Compra (Outperform), com preço-alvo médio de R$ 20,10 para o final de 2026 (estimativas de R$ 19,00 pelo Itaú BBA, R$ 19,50 pelo JPMorgan, R$ 20,00 pelo BB-BI / Bradesco BBI e R$ 22,00 pela XP Investimentos).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Mínimo Obrigatório
• Valor: R$ 0,10840223172 por ação ordinária
• Data-Com: 28/04/2026
• Pagamento: 30/11/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 14,35 Bilhões (BTG Pactual)
• EBITDA Ajustado Projetado: R$ 8,31 Bilhões a R$ 8,36 Bilhões (BTG / JPMorgan)
• Lucro Líquido Projetado: R$ 2,07 Bilhões a R$ 2,26 Bilhões (JPMorgan / BTG)
• Múltiplo EV/EBITDA Estimado: ~6,8x
📅 Data do Próximo Balanço
12 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.