RIAA3
1T26
Guararapes Confecções S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão histórica: Lucro líquido de R$ 5 milhões, revertendo prejuízo de R$ 45,9 milhões no 1T25 e quebrando seis anos de perdas consecutivas em primeiros trimestres.
- Margem Ebitda Robusta: EBITDA consolidado ajustado de R$ 268 milhões (+14,1% a/a), com margem Ebitda de 11,5%.
- SSS de Vestuário Forte: Crescimento de 10,1% nas vendas no conceito 'mesmas lojas' (Same Store Sales), registrando o 11º trimestre seguido de alta.
- Expansão de Margem Bruta: Margem bruta de vestuário atingiu 54,9% (+1,2 p.p. a/a), o 10º trimestre de expansão consecutiva.
- Varejo de Mercadorias: EBITDA de mercadorias somou R$ 135 milhões (+23,7% a/a) com margem de 8,1% (melhor desempenho de 1T em nove anos).
📉 Pontos Negativos
- Resultado Financeiro Pressionado: O resultado financeiro líquido permaneceu negativo em R$ 43,3 milhões no trimestre.
- Inadimplência na Midway: Inadimplência acima de 90 dias na Midway Financeira subiu 1,8 p.p. na comparação anual, atingindo 18,3%.
- Recuo no Ticket Médio: Queda de 1,1% no ticket médio em relação ao ano anterior, para R$ 186, devido à menor participação de eletrônicos no mix de vendas.
- Encolhimento de Rede: Redução líquida de 1 ponto de venda físico no trimestre em relação a dezembro de 2025, encerrando março com 444 lojas ativas.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso geral de Compra. A XP Investimentos possui recomendação de compra com preço-alvo de R$ 14,00 para o final de 2026, enquanto o Banco Safra estabeleceu preço-alvo de R$ 13,00. O JP Morgan iniciou a cobertura com classificação Overweight (Compra).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,07967127013 por ação ordinária (total de R$ 40 milhões brutos)
• Data-Com: 13/05/2026
• Pagamento: 28/12/2026
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,09964280525 por ação ordinária (total de R$ 50 milhões brutos)
• Data-Com: 06/04/2026
• Pagamento: A ser deliberado na Assembleia Geral Ordinária de 2027
🔮 Projeções Anuais
• Abertura de Lojas: Plano de inaugurar entre 15 e 17 lojas da Riachuelo em 2026, mantendo ritmo médio de 15 a 20 novas unidades anuais.
• Otimização de Capital: Conclusão da venda do Midway Mall por R$ 1,6 bilhão para desalavancagem e distribuição robusta de proventos aos acionistas.
• Preços-Alvo (fim de 2026): Projeções de R$ 14,00 por ação pela XP e de R$ 13,00 pelo Banco Safra.
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.