RECV3
4T25
PetroReconcavo S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido contábil de R$ 50,7 milhões, alta de 56% na comparação com o 4T24.
- Forte evolução na gestão de caixa, com a queima de caixa livre trimestral reduzida para R$ 20,8 milhões, contra R$ 221 milhões no 3T25.
- Custo de elevação (lifting cost) consolidado recuou 8% em relação ao trimestre anterior, alcançando US$ 14,32 por barril.
- Avanço técnico relevante nas operações, com a conclusão de poços profundos na Bahia (presença de hidrocarbonetos confirmada) e o primeiro poço horizontal no Rio Grande do Norte.
- Alavancagem sob controle e saudável, fechando o período em 1,10x Dívida Líquida/EBITDA LTM.
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida somou R$ 704,1 milhões, apresentando recuo de 17% em relação ao 4T24, devido à queda do Brent médio e menor volume de óleo vendido.
- EBITDA de R$ 295 milhões apresentou redução anual de 27%, sob impacto da queda na receita e pressões de custos operacionais.
- Margem EBITDA recuou 5,9 pontos percentuais na comparação anual, caindo para 41,9%.
- Produção média trimestral caiu 5% na comparação sequencial (para 25,0 mil boe/d), afetada por paradas e instabilidades técnicas nos ativos.
- Queda de 2% nas reservas provadas (1P) e de 1% nas provadas mais prováveis (2P) no relatório anual de certificação de reservas.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio da época recomendava posição Neutra/Manutenção, com preço-alvo de consenso girando em torno de R$ 13,80 por ação. As avaliações de analistas ponderavam o desafio de crescimento de produção versus a alta capacidade de geração de fluxo de caixa e dividendos futuros.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor por ação: R$ 1,023968
• Data-Com: 08/01/2026
• Pagamento: R$ 300 milhões divididos em três parcelas anuais idênticas de R$ 0,341323 por ação, com pagamentos em dezembro de 2026, dezembro de 2027 e dezembro de 2028.
🔮 Projeções Anuais
• Receita Realizada (Consolidado 2025): R$ 2,5 bilhões
• Lucro Líquido Realizado (Consolidado 2025): R$ 638,3 milhões
• Geração de Caixa Operacional (Consolidado 2025): R$ 1,1 bilhão
• Fluxo de Caixa Livre (Consolidado 2025): R$ 183 milhões
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.