RDOR3
4T25
Rede D'Or São Luiz S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido consolidado de R$ 1,224 bilhão no trimestre, representando uma expressiva alta de 39,2% na comparação anual.
- Crescimento de 11,8% na receita líquida consolidada, totalizando R$ 14,595 bilhões, com avanço consistente nas operações hospitalares (+15,8% a/a) e de seguros (+8,3% a/a).
- Taxa de ocupação de leitos hospitalares em patamar elevado de 76,9% (+1,1 p.p. a/a), superior à sazonalidade histórica para um quarto trimestre.
- Redução de 4,4 p.p. na sinistralidade consolidada (MLR) da SulAmérica, que atingiu 75,8% no trimestre.
📉 Pontos Negativos
- Margem hospitalar veio ligeiramente abaixo do esperado devido à maior complexidade dos procedimentos e custos de materiais/medicamentos acima das estimativas.
- Piora de 35,2% no resultado financeiro líquido, registrando impacto negativo de R$ -646,7 milhões por conta de maiores despesas financeiras em função da taxa CDI elevada.
- Compressão marginal da rentabilidade operacional na vertical de seguros em relação ao trimestre imediatamente anterior.
- Aumento da dívida líquida consolidada frente aos trimestres anteriores, justificado pelas despesas com provisões de processos cíveis na SulAmérica e robusta distribuição de dividendos no final de 2025.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra (ou Compra Forte) pelas principais casas de análise, com preço-alvo médio projetado ao redor de R$ 51,46 (variando entre R$ 47,00 e R$ 58,00).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendos Intermediários e Intercalares / JCP
• Valor: R$ 3,6811 por ação (composto por R$ 2,5481 em dividendos intermediários, R$ 0,9517 em dividendos intercalares e R$ 0,1812 em JCP)
• Data-Com: 18/12/2025
• Pagamento: JCP e Dividendos Intermediários pagos em 30/12/2025; Dividendos Intercalares com pagamento até 30/12/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Realizado (2025): R$ 4,828 bilhões (alta de 22,7% vs. 2024)
• Receita Bruta Consolidada (2025): R$ 60,4 bilhões (alta de 10,3% vs. 2024)
• EBITDA Consolidado Realizado (2025): R$ 10,4 bilhões (alta de 23,2% com margem de 18,5%)
• Alavancagem Financeira: Relação Dívida Líquida / EBITDA de 1,82x ao fim de 2025
📅 Data do Próximo Balanço
06/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.