RAIZ4
3T25/26
Raízen S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Sólida posição de liquidez com R$ 17,3 bilhões em caixa e aplicações financeiras, sendo mais de 90% com liquidez imediata.
- Resiliência operacional no segmento de Mobilidade Brasil (distribuição de combustíveis), captando melhorias de rentabilidade e eficiências estruturais.
- Anúncio em junho de 2026 da venda estratégica das operações de downstream na Argentina por US$ 1,42 bilhão (aproximadamente R$ 7,2 bilhões), fortalecendo a estrutura de capital e a desalavancagem.
📉 Pontos Negativos
- Prejuízo líquido contábil severo de R$ 15,6 bilhões no 3T25/26, fortemente impactado por provisão de impairment de ativos não caixa de R$ 11,1 bilhões.
- Entrada em processo de Recuperação Extrajudicial (PRE) para reestruturar dívidas de aproximadamente R$ 65 bilhões, gerando dúvidas no mercado sobre o futuro da governança da companhia.
- Elevada alavancagem financeira e forte queima de caixa operacional (queima de R$ 2,5 bilhões no trimestre do balanço) pressionados pelo custo da dívida.
- Cotação das ações preferenciais operando persistentemente abaixo de R$ 1,00, enquadradas como penny stock e sob notificação de regularização da B3.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de mercado Neutro, com 6 recomendações de manutenção, 2 de compra e 1 de venda, e preço-alvo médio de R$ 1,14.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,01001412 por ação
• Data-Com: 02/08/2024
• Pagamento: 28/03/2025
• Observação: A Raízen não declarou ou pagou novos proventos desde então devido à necessidade de preservação de caixa e renegociação de suas dívidas.
🔮 Projeções Anuais
• Alavancagem Estimada: Acima de 4,0x Dívida Líquida/EBITDA antes dos impactos da desalavancagem pós-venda na Argentina
• Receita Projetada (Próximo Trimestre): R$ 52,63 Bilhões
• Yield Projetado: 0% ao ano, dadas as restrições financeiras e o processo de recuperação extrajudicial em curso
📅 Data do Próximo Balanço
29 de Junho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.