PRIO3
4T25
PRIO S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Retomada e otimização das operações no campo de Peregrino (com o closing antecipado da compra dos 40% adicionais da Equinor).
- Redução expressiva de 28% no lifting cost (custo de extração) trimestral, caindo para US$ 12,5 por barril (menor nível de 2025).
- Volume recorde de produção média em dezembro, atingindo a marca de 155 mil barris por dia.
- Progresso no campo de Wahoo com expectativa de primeiro óleo iminente (início efetivo em março de 2026).
📉 Pontos Negativos
- Registro de prejuízo líquido contábil de US$ 185,4 milhões (R$ 956,15 milhões) no trimestre, revertendo o lucro do mesmo período de 2024.
- Forte aumento na linha de depreciação e amortização (+140% a/a), somando US$ 306 milhões devido à consolidação de Peregrino.
- Elevação da dívida líquida consolidada para R$ 24,11 bilhões (US$ 4,3 bilhões), aumentando a alavancagem para 2,3x Dívida Líquida/EBITDA LTM.
- Margem EBITDA pressionada, caindo para 55% devido a preços médios menores do petróleo Brent e do maior desconto sobre o óleo pesado de Peregrino.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média de Compra pelas principais casas de análise na época, com preços-alvo médios variando entre R$ 56,00 (BTG Pactual) e R$ 69,00 (Genial e Empiricus).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Não houve declaração ou pagamento de dividendos ou JCP referentes ao período analisado de 2025.
• Motivo: Companhia focou a alocação de capital em CAPEX de desenvolvimento (Wahoo) e M&A (Peregrino).
🔮 Projeções Anuais
• Produção Média Anual Realizada (2025): 106,4 mil barris/dia
• Vendas Totais Anuais Realizadas (2025): 37,8 milhões de barris
• Receita Líquida Realizada (2025): US$ 2,484 bilhões (cerca de R$ 12,82 bilhões)
• EBITDA Ajustado Realizado (2025): US$ 1,37 bilhão (cerca de R$ 7,07 bilhões)
• Lucro Líquido Realizado (2025): US$ 381,7 milhões (cerca de R$ 1,97 bilhão)
📅 Data do Próximo Balanço
05/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.