POMO4
4T25
Marcopolo S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 341,7 milhões apresentou crescimento de 7,2% em relação ao 4T24, superando as estimativas do mercado.
- A margem bruta subiu para 26,0% no 4T25, com expansão de 1,3 ponto percentual em relação ao 4T24.
- O EBITDA ajustado (desconsiderando o impacto negativo não recorrente de R$ 62 milhões da coligada NFI) somou R$ 488,0 milhões, com margem EBITDA ajustada de 19,0%.
- Destaque para as operações internacionais em 2025, onde receita do exterior e exportações brasileiras juntas representaram 45,4% da receita líquida anual consolidada.
- Alavancagem financeira muito baixa e controlada, com a relação dívida líquida/EBITDA do segmento industrial em 0,2x no encerramento do exercício.
- Altos níveis de retorno, mantendo o ROE anualizado consolidado em 30,7% e o ROIC em 24,1%.
📉 Pontos Negativos
- A Receita Líquida consolidada no 4T25 totalizou R$ 2.569,6 milhões, representando um recuo de 3,6% em relação ao 4T24.
- Volume faturado no mercado interno brasileiro apresentou queda de 4,9% no trimestre, impactado pelas taxas de juros elevadas que pressionaram os segmentos de rodoviários, micros e Volare.
- Receitas das unidades externas apresentaram recuo de 6,8% no 4T25 vs. 4T24, somando R$ 760,1 milhões.
- O EBITDA reportado caiu 7,7% na comparação anual devido ao impacto de R$ 62 milhões em provisão de garantia realizada pela coligada canadense NFI.
- O resultado da equivalência patrimonial recuou fortemente, fechando em R$ -47,0 milhões negativos no trimestre frente a R$ 4,0 milhões positivos no 4T24.
- Endividamento líquido consolidado totalizou R$ 1,481 bilhão, com elevação de 28% em relação a dezembro de 2024.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado para POMO4 na época indicava recomendação majoritária de Compra, com preço-alvo médio de R$ 10,00 pelo BTG Pactual (recomendação neutra), R$ 11,00 pelo Itaú BBA, R$ 9,00 pelo Banco Safra e R$ 11,50 pela XP Investimentos.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,0900 por ação
• Data-Com: 24/11/2025
• Pagamento: 15/12/2025
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,6900 por ação
• Data-Com: 24/11/2025
• Pagamento: 15/12/2025
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,0900 por ação
• Data-Com: 26/08/2025
• Pagamento: 08/09/2025
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,0750 por ação
• Data-Com: 26/08/2025
• Pagamento: 08/09/2025
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,0850 por ação
• Data-Com: 30/04/2025
• Pagamento: 09/05/2025
• Nota: Não foram declarados novos dividendos ou JCPs na data de divulgação do resultado do 4T25.
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 9,057 bilhões (+5,4% vs. 2024)
• EBITDA Realizado: R$ 1,506 bilhão (-7,3% vs. 2024)
• Margem EBITDA Realizada: 16,6%
• Lucro Líquido Realizado: R$ 1,235 bilhão (+1,1% vs. 2024)
• ROE Realizado: 30,7%
• Dividend Yield Realizado: 15,7% (Proventos totais de R$ 0,94 por ação / Payout de 94,9%)
📅 Data do Próximo Balanço
04/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.