POMO4
1T26
Marcopolo S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido consolidado de R$ 264,6 milhões, superando em 19% o consenso do mercado e crescendo 8,8% em relação ao 1T25.
- EBITDA totalizou R$ 304,8 milhões (alta de 16,3% A/A), acima das expectativas do mercado.
- Margem EBITDA atingiu robustos 18,4%, correspondendo a uma expansão de 2,8 pontos percentuais em comparação com o ano anterior.
- Forte tração no segmento de micro-ônibus e Volares, impulsionado por entregas do programa federal Caminho da Escola (771 unidades faturadas).
- Desempenho excelente e rentável da subsidiária australiana Volgren.
- Retornos de capital muito elevados, com ROIC de 24,7% e ROE de 32,8%.
📉 Pontos Negativos
- Queda de 9,0% na produção global consolidada no trimestre, totalizando 2.997 unidades.
- Receita operacional líquida registrou recuo de 1,3% A/A, fechando em R$ 1,655 bilhão e ficando abaixo da expectativa do mercado de R$ 1,7 bilhão.
- Desempenho severamente afetado na controlada mexicana Polomex, cuja produção recuou 80% A/A por conta de desaceleração no mercado local.
- Queda de 17,7% na posição de caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras em comparação ao final de 2025, encerrando a R$ 1,828 bilhão.
🎯 Consenso de Mercado
As principais instituições financeiras (como Itaú BBA, XP e Safra) mantinham recomendação de Compra/Outperform para a ação na época da divulgação, com preços-alvo médios variando entre R$ 8,50 e R$ 10,00. O consenso das projeções do mercado estimava lucro de R$ 216 milhões e EBITDA de R$ 289 milhões (LSEG), marcas que foram ambas superadas pela empresa.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,085 por ação (bruto)
• Data-Com: 24/04/2026
• Pagamento: 08/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Projetada (Banco Safra): R$ 9,578 Bilhões para o consolidado de 2026
• Margem EBITDA Projetada: 17,9% (EBITDA estimado em R$ 1,712 Bilhão pelo Safra)
• Lucro Líquido Esperado (Consenso): R$ 1,2 Bilhão para 2026
• Yield Projetado (BTG Pactual): Faixa de 7% a 8% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
03 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.