PINE4
1T26
Banco Pine S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 149,9 milhões no 1T26, registrando crescimento de 104% em relação ao 1T25 e de 25,4% na comparação recorrente com o 4T25.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) atingiu o expressivo patamar de 37,9%, com alta de 12,9 p.p. na comparação anual.
- Margem Financeira Bruta somou R$ 570 milhões no período, avanço de 134% em relação ao mesmo período de 2025.
- Realização bem-sucedida de follow-on de R$ 245,9 milhões, otimizando a estrutura de capital e elevando o Índice de Basileia para 14,8%, além de expandir a liquidez das ações PINE4.
- Receitas de prestação de serviços e tarifas subiram 38% na base anual, somando R$ 26,2 milhões, impulsionadas pela operação de seguros no Varejo.
- Elevação de rating de longo prazo pela agência Moody's de A.br para A+.br com perspectiva positiva, impulsionada pelo fortalecimento de capital após o follow-on.
📉 Pontos Negativos
- Aumento nas despesas com provisões (PDD) e perda esperada para R$ 209,6 milhões no período (sendo R$ 169,8 milhões na carteira de Varejo, alta de 6% contra o 4T25), devido à implementação da nova metodologia de perda esperada da Resolução CMN nº 4.966.
- Queda de 27% nas receitas de prestação de serviços e tarifas em comparação ao 4T25, impactada pela menor atividade no atacado dada a sazonalidade típica do período.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras da época de Compra Forte para PINE4, com preços-alvos variando entre R$ 18,00 e R$ 22,40 (ex: BTG Pactual com preço-alvo de R$ 18,00, Itaú BBA com R$ 18,00, Banco Safra com R$ 19,00 e XP Investimentos com R$ 22,40).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP) referente ao 1T26
• Valor: R$ 0,22304400 por ação (Total de R$ 57,2 milhões)
• Data-Com: 20/04/2026
• Pagamento: 30/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: Estimado entre R$ 618 milhões (Itaú BBA) e R$ 630 milhões (BTG Pactual) para o consolidado de 2026.
• Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) Projetado: Entre 33% (Safra), 36% (Itaú BBA) e 37% (BTG Pactual) para o final do ano de 2026.
• Múltiplos de Valuation Estimados: Preço/Lucro (P/L) projetado entre 4,7x (BTG Pactual) e 6,0x (XP Investimentos) para 2026.
📅 Data do Próximo Balanço
12 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.