PINE3
1T26
Banco Pine S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 150 milhões no 1T26, representando um expressivo crescimento de +104,1% na comparação anual e +25,4% na base trimestral, superando em 11% o estimado pelo consenso da XP.
- ROAE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio) em patamares excelentes, atingindo 37,9% no trimestre.
- Forte expansão da Carteira de Crédito Expandida para R$ 19,8 bilhões (+28,5% A/A), impulsionada principalmente pelo avanço do consignado privado (+22,4% T/T, alcançando R$ 5,0 bilhões).
- Alavancagem operacional robusta reduzindo o índice de eficiência operacional para ótimos 21,5%.
- Fortalecimento de estrutura de capital pós-conclusão do follow-on de R$ 245,9 milhões em março de 2026, com o Índice de Basileia finalizando o período em 14,8%.
📉 Pontos Negativos
- Elevação na inadimplência acima de 90 dias (NPL 90+), que subiu para 2,2% (+30 bps sequencialmente e +1,2 p.p. na comparação anual).
- Retração de -20% na carteira de crédito vinculada ao segmento INSS na comparação anual.
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio de R$ 19,00 (grandes casas como Itaú BBA, BTG Pactual, Safra e XP mantêm recomendação de compra para a tese, com preços-alvo variando entre R$ 15,00 e R$ 22,40).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,22304 por ação
• Data-Com: 20/04/2026
• Pagamento: 30/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: Estimativas variam entre R$ 511 milhões (Safra) e R$ 630 milhões (BTG Pactual) para o consolidado do ano de 2026.
• ROE Projetado: Estimativa média de 33% a 37% ao ano para 2026, marcando o pico de rentabilidade do banco.
• Preço-alvo Consenso 2026: R$ 18,00 a R$ 20,00 por ação.
📅 Data do Próximo Balanço
12 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.