PFRM3
1T26
Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita bruta consolidada cresceu 7,2% no comparativo anual, totalizando R$ 3,4 bilhões.
- EBITDA ajustado avançou 12,0% em relação ao 1T25, atingindo R$ 64,7 milhões, com expansão de 0,1 p.p. na margem EBITDA para 2,2%.
- Alavancagem financeira caiu para 1,9x (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado), abaixo das 2,0x observadas no 1T25.
- Conclusão da aquisição da 4Bio em 4 de maio de 2026, fortalecendo significativamente a atuação no mercado de medicamentos de especialidades e alta complexidade.
- d1000 (divisão de Varejo) registrou alta de 21,9% na receita bruta (R$ 695,9 milhões) e EBITDA ajustado de R$ 17,9 milhões (+21,2%).
- Geração de caixa operacional acumulada em 12 meses (LTM) cresceu 30%, atingindo R$ 321,3 milhões.
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido ajustado apresentou expressivo recuo de 90,3%, caindo para R$ 1,5 milhão frente aos R$ 15,9 milhões do 1T25.
- Margem líquida ajustada sofreu compressão de 0,5 p.p., situando-se em apenas 0,1%.
- Resultado final muito pressionado de forma pontual por estoques mais elevados no início do período, sazonalidade mais fraca e manutenção das taxas de juros em patamares ainda elevados, elevando as despesas financeiras.
🎯 Consenso de Mercado
Sem cobertura consolidada abrangente pelas grandes instituições financeiras por ser uma Small/Micro Cap. Casas independentes de análise (como a Benndorf Research) mantêm viés positivo com foco no longo prazo, e analistas projetam preços-alvo técnicos de curto/médio prazo em uma faixa de R$ 8,30 a R$ 13,95.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Intermediário (3ª parcela do montante de R$ 79 milhões anunciado em 28/10/2025)
• Valor: R$ 0,31808000 por ação
• Data-Com: 30/12/2025
• Pagamento: 15/01/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Bruta Consolidada LTM (acumulado 12 meses até 1T26): R$ 13,47 bilhões (+9,2% YoY)
• EBITDA Ajustado LTM (acumulado 12 meses até 1T26): R$ 399,7 milhões (Margem EBITDA de 3,4%)
• Lucro Líquido Ajustado LTM (acumulado 12 meses até 1T26): R$ 128,3 milhões
• Projeção / Impacto 4Bio: A consolidação de 100% da 4Bio (que registrou receita bruta de R$ 3,3 bilhões em 2025) a partir do 2T26 deve acelerar de forma relevante as receitas e margens consolidadas do grupo ao longo do ano, rumo a um faturamento de R$ 16 bilhões a R$ 17 bilhões anuais através de sinergias operacionais.
📅 Data do Próximo Balanço
29 de Julho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.