PETR3
4T25
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão do prejuízo de R$ 17,04 bilhões no 4T24 para lucro líquido de R$ 15,56 bilhões no 4T25
- Geração de caixa robusta, com Fluxo de Caixa Operacional no trimestre de R$ 54,9 bilhões (alta de 15,2% a/a)
- Excelente desempenho operacional no segmento de Exploração e Produção (E&P), amparado no ramp-up de novas plataformas no pré-sal
- Recorde trimestral histórico de exportações de petróleo, alcançando 999 mil barris por dia (mbpd) no 4T25
- Declaração de R$ 8,1 bilhões em dividendos relativos ao período, em linha com a política de distribuição de proventos de 45% do fluxo de caixa livre
📉 Pontos Negativos
- O lucro líquido de R$ 15,56 bilhões ficou abaixo do consenso do mercado (LSEG projetava R$ 19,2 bilhões; Bloomberg projetava R$ 16,93 bilhões)
- Lucro líquido apresentou queda de 52,4% em comparação ao trimestre anterior (3T25), devido à desvalorização do preço do Brent e itens não-recorrentes
- Fluxo de Caixa Livre encerrou o período em R$ 19,3 bilhões, o que representa uma queda de 10,9% na comparação anual (4T24 vs 4T25)
- Desempenho financeiro líquido fortemente impactado por variações cambiais negativas (efeito real x dólar), somando resultado financeiro negativo de R$ 12,51 bilhões
- Dívida líquida em patamar elevado, fechando o trimestre em R$ 333,40 bilhões (US$ 60,59 bilhões) devido ao forte ciclo de investimentos
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado compilado pela Bloomberg esperava um lucro líquido consolidado de R$ 16,935 bilhões e dividendos da ordem de R$ 6,7 bilhões para o quarto trimestre. As recomendações majoritárias eram de Compra/Outperform por corretoras como XP Investimentos e Itaú BBA, com preços-alvo médios oscilando entre R$ 43,00 e R$ 47,00 por ação.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP) referente ao 4T25
• Valor Total: R$ 0,62622908 por ação ordinária e preferencial
• Data-Com: 22/04/2026
• Pagamento da 1ª parcela (R$ 0,31311454): 20/05/2026
• Pagamento da 2ª parcela (R$ 0,31311454): 22/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada 2025: R$ 497,5 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado 2025: R$ 237,2 Bilhões
• Lucro Líquido Realizado 2025: R$ 110,129 Bilhões
• Fluxo de Caixa Operacional Realizado 2025: R$ 200,3 Bilhões
• Capex Realizado 2025: US$ 20,3 Bilhões
📅 Data do Próximo Balanço
11/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.