ORVR3
2T26
Orizon Valorização de Resíduos S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita líquida de R$ 622,8 milhões, 135,7% acima dos R$ 264,2 milhões do 2T25 — mais que o dobro, refletindo a consolidação da Vital
- Resultado bruto de R$ 192,8 milhões, alta de 55,4% na comparação anual
- Resultado antes do resultado financeiro de R$ 92,4 milhões, avanço de 13,8%
- No semestre a receita já soma R$ 953,9 milhões, com resultado bruto de R$ 325,5 milhões
- A aquisição da Vital, anunciada em dezembro de 2025, é o movimento que transformou a escala da companhia
📉 Pontos Negativos
- O LUCRO DESABOU 76,1%: R$ 6,4 milhões contra R$ 26,8 milhões no 2T25 — a receita mais que dobrou e o lucro caiu para menos de um quarto
- A conta de imposto de renda saltou para R$ 32,3 milhões, contra apenas R$ 5,7 milhões um ano antes — quase seis vezes mais, e é ela que consome o resultado
- Resultado financeiro negativo em R$ 53,8 milhões, 10,5% pior que no 2T25 — a dívida da aquisição cobra seu preço
- A margem bruta caiu de 47,0% para 31,0%: a Vital entrou com margem menor e diluiu a rentabilidade do conjunto
- Com resultado antes dos tributos de R$ 38,6 milhões e imposto de R$ 32,3 milhões, sobra pouco para o acionista mesmo com a operação crescendo
🎯 Consenso de Mercado
Os números do ITR de 30/06/2026, protocolado na CVM em 14/08/2026, mostram um trimestre de duas leituras: receita de R$ 622,8 milhões (+135,7%) e resultado bruto de R$ 192,8 milhões (+55,4%), mas lucro de apenas R$ 6,4 milhões contra R$ 26,8 milhões no 2T25 — queda de 76,1%. O corte vem de baixo da linha operacional: resultado financeiro de −R$ 53,8 milhões e imposto de renda de R$ 32,3 milhões (eram R$ 5,7 milhões um ano antes).
Fonte: https://www.rad.cvm.gov.br/ENETCONSULTA/frmGerenciaPaginaFRE.aspx?NumeroSequencialDocumento=160749&CodigoTipoInstituicao=1
💰 Calendário de Proventos
Nenhum dividendo declarado recentemente.
🔮 Projeções Anuais
• A consolidação da Vital, adquirida em dezembro de 2025, é o eixo do ano: para 2026 a expectativa divulgada era de crescimento de cerca de 83% da receita e 75% do EBITDA
• A receita do trimestre (+135,7%) veio acima desse ritmo, mas a conversão em lucro é o problema — imposto e despesa financeira consumiram o ganho
• A margem bruta caiu de 47,0% para 31,0% com a entrada da Vital; recompô-la é a tarefa dos próximos trimestres
• O resultado financeiro negativo de R$ 53,8 milhões por trimestre mede o custo da alavancagem usada na aquisição
Fonte: https://www.nordinvestimentos.com.br/blog/orizon-orvr3-resultados-1t26/
📅 Data do Próximo Balanço
A definir
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