ORVR3
1T26
Orizon Valorização de Resíduos S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão do prejuízo de R$ 3,6 milhões no 1T25 para um lucro líquido de R$ 22,6 milhões no 1T26
- Crescimento de 37% na receita líquida consolidada, que alcançou R$ 331 milhões no trimestre
- Receita do segmento de Transição Energética quase triplicou (+159% a/a) com o início operacional das plantas de biometano de Paulínia e Jaboatão
- O segmento principal de Destinação Final cresceu 21% a/a em receita líquida, puxado por alta de 10% no preço médio líquido e 6% de volume de resíduos
- EBITDA consolidado atingiu R$ 143 milhões, representando uma alta de 30% na comparação anual
📉 Pontos Negativos
- Margem EBITDA sofreu compressão de 2,3 p.p., caindo para 43,3%, pressionada pelo avanço de 53% a/a nos custos operacionais devido à expansão das operações
- Ligeiro aumento na alavancagem financeira, com dívida líquida encerrando em R$ 1,4 bilhão e relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,5x (contra 2,4x no 4T25)
- Despesas financeiras elevadas continuam a consumir parte relevante do resultado operacional da companhia
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de Compra Forte por analistas, com preço-alvo médio estimado em R$ 92,85 (com o Banco Safra elevando para R$ 98,00, a XP Investimentos em R$ 97,50 e o Bank of America recomendando compra com preço-alvo de R$ 90,00)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Sem declaração
• Valor: R$ 0,00
• Data-Com: N/A
• Pagamento: N/A
• Observação: A Orizon não declarou proventos no período do 1T26, mantendo sua política de reter e reinvestir a geração de caixa em seus projetos em expansão
🔮 Projeções Anuais
• Receita Projetada para 2026: Crescimento estimado de +83% a/a, impulsionado pela consolidação integral da incorporação da Vital
• EBITDA Projetado para 2026: Projeção de crescimento de +75% a/a, com o run-rate pro forma consolidado se aproximando de R$ 1 bilhão
• Lucro Líquido Projetado para 2026: Estimativa de que o lucro líquido seja até 4 vezes superior ao reportado no ano anterior (2025)
• Estrutura de Capital: Expectativa de redução progressiva na alavancagem pós-conclusão da incorporação de ativos da Vital até o fim de 2026
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.