MULT3
2T26
Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 427,4 milhões, alta de 61,7% em doze meses, muito acima do consenso de R$ 294 milhões
- Receita líquida de R$ 846,8 milhões, avanço de 22% no ano, também superando as projeções
- EBITDA de R$ 699,2 milhões, salto de 52%, com margem subindo de 66,3% para 82,6% — analistas esperavam R$ 563 milhões
- FFO de R$ 515,7 milhões, alta de 76,3%, com margem de 60,9%; margem NOI de 95,9% e vendas recordes nos shoppings
📉 Pontos Negativos
- Parte relevante do salto de lucro vem de créditos tributários, efeito não recorrente que não se repete nos próximos trimestres
- A margem EBITDA de 82,6% está inflada pelo mesmo efeito: a base de comparação de 2027 fica bem mais dura
- O resultado depende da manutenção do fluxo em shoppings, sensível a juros e a consumo discricionário
🎯 Consenso de Mercado
A XP Investimentos avaliou o trimestre como sólido, com indicadores operacionais saudáveis e NOI ajustado acima das expectativas, reforçado pela eficiência operacional e pelas primeiras contribuições da expansão do MorumbiShopping.
Fonte: https://conteudos.xpi.com.br/acoes/relatorios/multiplan-mult3-trimestre-solido-com-noi-acima-das-expectativas/
💰 Calendário de Proventos
Nenhum dividendo declarado recentemente.
🔮 Projeções Anuais
• Preços-alvo para o fim de 2026: XP R$ 37,00 (compra) e BB Investimentos R$ 35,00 (elevado de R$ 31,20)
• Consenso de 13 analistas: preço-alvo médio de R$ 33,96 em doze meses (máxima R$ 39,50 / mínima R$ 28,00)
• Custo de ocupação nos shoppings no menor nível desde 2015, indicador que sustenta a capacidade de reajuste de aluguéis
Fonte: https://investalk.bb.com.br/noticias/mercado/MULT_2T25
📅 Data do Próximo Balanço
A definir
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.