MOTV3
2T26
Motiva (ex-CCR S.A.)
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado de R$ 663 milhões, alta de 67% em doze meses e 22,5% acima do consenso, que projetava R$ 480,4 milhões
- EBITDA de R$ 2,37 bilhões, crescimento de 30,1%, também acima da média esperada (R$ 2,36 bilhões)
- Receita líquida ajustada de R$ 3,63 bilhões, avanço de 20,8%, com margem subindo 4,7 pontos percentuais, para 65,3%
- Resultado impulsionado pelo início da Motiva Minas_SP (que assumiu a Fernão Dias em abril) e pelo começo da cobrança de pedágio em Motiva Paraná, Motiva Sorocabana e RioSP
- Surpresa positiva também no capex, e a ação subiu forte após a divulgação
📉 Pontos Negativos
- Boa parte do salto vem da entrada de novos ativos, não de crescimento orgânico das concessões antigas — a comparação anual fica inflada
- O modelo de concessões é intensivo em capital: cada novo contrato exige investimento pesado antes de gerar caixa
- O negócio depende de reajuste tarifário e de decisões regulatórias, fora do controle da companhia
- Uma margem de 65,3% é excelente, mas reflete a fase de rampa dos ativos novos, com capex ainda por vir
🎯 Consenso de Mercado
Os resultados superaram com folga as projeções: o lucro ajustado veio 22,5% acima do consenso e o EBITDA também ficou acima da média esperada, com surpresa positiva no capex. As casas atribuíram o desempenho ao avanço operacional das concessões e à integração dos novos ativos.
Fonte: https://www.infomoney.com.br/mercados/motiva-motv3-sobe-forte-apos-balanco-2t-acima-do-esperado-e-surpresa-positiva-com-capex/
💰 Calendário de Proventos
Nenhum dividendo declarado recentemente.
🔮 Projeções Anuais
• A integração dos novos ativos — Motiva Minas_SP (Fernão Dias), Motiva Paraná, Motiva Sorocabana e RioSP — é o vetor declarado de crescimento do ano
• A margem de 65,3%, com ganho de 4,7 pontos percentuais, reflete a fase atual de rampa das concessões
• O capex, que surpreendeu positivamente no trimestre, segue como a variável a acompanhar num negócio intensivo em capital
Fonte: https://capitalizo.com.br/noticias-20260730-motiva-motv3-forte-crescimento-operacional-com-integracao-de-novos-ativos-no-2t26/
📅 Data do Próximo Balanço
A definir
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