MOTV3
1T26
Motiva Infraestrutura de Mobilidade S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro Líquido Ajustado de R$ 627 milhões (+16,3% em relação ao 1T25), superando as estimativas de mercado em cerca de 14%
- EBITDA Ajustado consolidado alcançou R$ 2,24 bilhões (+9,3% vs. 1T25), impulsionado pela excelência e bom desempenho operacional em Rodovias e Trilhos
- Margem EBITDA ajustada avançou 2,2 pontos percentuais, atingindo robustos 67,3%
- No segmento de Rodovias, o EBITDA ajustado registrou forte alta de 14,7%, alcançando R$ 1,93 bilhão, com margem de 82,4% (+4,1 p.p.)
- Entrada em operação da rodovia Fernão Dias (Minas_SP) e início da cobrança de pedágios nas concessões Sorocabana e Paraná
- Forte disciplina de despesas, com diminuição do OPEX operacional caixa em 3,0 p.p. no período
📉 Pontos Negativos
- Receita Líquida Ajustada de R$ 3,33 bilhões (+5,7% vs. 1T25), porém abaixo do consenso compilado pela LSEG, que estimava R$ 4,18 bilhões
- O EBITDA consolidado (R$ 2,24 bilhões), apesar do avanço anual de rentabilidade, ficou abaixo da expectativa média dos analistas de R$ 2,56 bilhões
- O tráfego de passageiros do segmento de mobilidade urbana (Trilhos) registrou recuo de 7% A/A no VLT Carioca
- Alavancagem financeira (Dívida Líquida/EBITDA) de 3,6x continua em patamar elevado, gerando despesas financeiras relevantes
- A descontinuação da concessão da ViaOeste e a venda da plataforma de aeroportos reduzem o faturamento em relação às bases históricas comparáveis
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação de Compra pelas principais casas de análise (como BTG Pactual, XP Investimentos, Banco Safra e BB-BI), com o BTG Pactual estipulando preço-alvo de R$ 20,00
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,06170433188 por ação ordinária
• Data-Com: 20 de Abril de 2026
• Pagamento: 30 de Abril de 2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: R$ 2,488 Bilhões (Estimativa do BTG Pactual)
• Capex Planejado para o Ano: R$ 8,3 Bilhões (Guidance Oficial da Companhia)
• Margem EBITDA Projetada: ~64% a 66% para 2026
• Dividend Yield Projetado: ~2,7% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.