MILS3
1T26
Mills Locação, Serviços e Logística S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorde: A companhia registrou um crescimento de 190,1% no lucro líquido consolidado, totalizando R$ 197 milhões (R$ 65,6 milhões no critério recorrente, desconsiderando efeitos de créditos fiscais extraordinários).
- Forte rentabilidade operacional: O EBITDA ajustado cresceu 13,8% na comparação anual, alcançando R$ 235,1 milhões.
- Margem EBITDA recorde: Expansão da margem EBITDA ajustada para 51,0% (+0,9 p.p. em relação ao 1T25).
- Redução de alavancagem: Relação Dívida Líquida/EBITDA caiu para o patamar conservador de 1,1x, ante 1,4x reportado no 1T25.
- Alocação disciplinada de capital: Postura focada na otimização de frotas e maturação de capex passados, com investimentos mais moderados de R$ 100 milhões no 1T26 frente a R$ 170 milhões no 1T25.
📉 Pontos Negativos
- Receita abaixo do esperado: A receita líquida somou R$ 461,2 milhões (+11,8% a/a), porém ficou 6,8% abaixo das projeções médias de mercado que estimavam R$ 494,86 milhões.
- Impacto macroeconômico: O cenário de taxas de juros persistentemente altas no Brasil continuou a encarecer o custo de capital e a limitar uma expansão orgânica ainda mais expressiva.
- Concorrência em equipamentos leves: Aumento da rivalidade setorial no aluguel leve de plataformas elevatórias (MEWPs) pressionou o ritmo operacional e de precificação.
- Dependência de fatores extraordinários: O expressivo lucro líquido de R$ 197 milhões foi impactado pelo reconhecimento pontual de R$ 131,4 milhões de créditos tributários.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso majoritário de Compra pelas principais casas de análise na época (como BTG Pactual, Santander, Safra e XP Investimentos), com preço-alvo médio variando entre R$ 19,00 e R$ 20,00 por ação.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Complementar
• Valor: R$ 0,65959060214 por ação
• Data-Com: 20/04/2026
• Pagamento: 30/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: Cerca de R$ 2,0 Bilhões
• EBITDA Projetado: Cerca de R$ 980 Milhões
• Margem EBITDA Projetada: Cerca de 48%
• Capex Líquido Projetado: Entre R$ 700 Milhões e R$ 750 Milhões (incluindo potenciais novos M&As)
• Alavancagem Projetada: Abaixo de 2,0x Dívida Líquida/EBITDA
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.