MDNE3
2T26
Moura Dubeux Engenharia S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorde de R$ 173,9 milhões, alta de 44,6% na comparação anual, com margem líquida subindo de 18,1% para 23,8%
- EBITDA ajustado de R$ 178,8 milhões superou com folga o consenso, que projetava R$ 142 milhões
- Receita líquida de R$ 731,1 milhões, crescimento de 10% em doze meses
- Vendas líquidas de R$ 1,02 bilhão ficaram 13% acima da estimativa do Safra
- O BTG mantém compra, apontando solidez no segmento de condomínios e tração crescente no nicho de baixa renda, com múltiplo de cerca de 4 vezes o lucro de 2027
📉 Pontos Negativos
- O volume de lançamentos veio mais fraco no trimestre, compensado pela resiliência das vendas e pela melhora da dinâmica de caixa
- A XP classificou os dados operacionais como neutros, apesar do resultado financeiro forte
- A ação chegou a cair 5% na prévia do trimestre, mostrando leitura dividida do mercado
- A concentração regional no Nordeste expõe a companhia ao ciclo econômico específico da região
🎯 Consenso de Mercado
Os números superaram as expectativas em várias linhas: EBITDA ajustado de R$ 178,8 milhões contra consenso de R$ 142 milhões e vendas líquidas 13% acima da estimativa do Safra. O BTG manteve compra, avaliando que "os resultados seguiram sólidos, especialmente no segmento de condomínios, enquanto o nicho de baixa renda ganha tração como esperado", com múltiplo de cerca de 4 vezes o lucro de 2027. A XP classificou os dados operacionais como neutros.
Fonte: https://forbes.com.br/forbes-money/forbes-real-estate/2026/08/moura-dubeux-lucro-recorde-2t26/
💰 Calendário de Proventos
Nenhum dividendo declarado recentemente.
🔮 Projeções Anuais
• O BTG projeta múltiplo de cerca de 4 vezes o lucro de 2027 e mantém recomendação de compra
• O nicho de baixa renda ganha tração como esperado e é a frente de expansão apontada pelas casas
• O Itaú BBA elevou o otimismo com o papel, projetando alta de 78%
Fonte: https://forbes.com.br/forbes-money/forbes-real-estate/2026/07/moura-dubeux-mdne3-preco-alvo-itau-bba/
📅 Data do Próximo Balanço
A definir
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.