MBRF3
4T25
MBRF Global Foods Company S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento de 4,8% na receita líquida consolidada em termos anuais, alcançando R$ 43,915 bilhões no 4T25
- Resiliência operacional da controlada BRF, que reportou uma margem EBITDA ajustada de 14,8% e R$ 2,639 bilhões em EBITDA
- Desempenho resiliente da divisão de gado (Beef) na América do Sul, com volumes crescendo 24% ano a ano e margem EBITDA de 10,5%
- Continuidade na captura de sinergias pós-fusão entre Marfrig e BRF (estimativa acumulada de R$ 1 bilhão em 3 anos)
📉 Pontos Negativos
- Queda acentuada de 91,9% no lucro líquido consolidado atribuído ao controlador no trimestre, totalizando R$ 91 milhões (contra R$ 1,125 bilhão no 4T24)
- Fortes pressões de rentabilidade na operação de carne bovina na América do Norte (National Beef), cuja margem EBITDA ajustada desabou para apenas 0,8% sob impacto do ciclo pecuário apertado e custos de gado elevados nos EUA
- Elevada despesa financeira líquida de R$ 2,121 bilhões, impactada pelo patamar de juros e endividamento consolidado
- Alavancagem financeira (Dívida Líquida / EBITDA Ajustado) em patamar de 3,30x (IFRS 16 em reais)
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras indicava cautela ou neutralidade. A XP Investimentos e o BTG Pactual mantinham recomendação Neutra para o papel na época (com preços-alvo ao redor de R$ 22,00 e R$ 26,00, respectivamente). O BB Investimentos rebaixou a recomendação para Neutra citando preocupações com a oferta de gado nos EUA, salvaguardas chinesas e riscos logísticos pelo conflito no Oriente Médio.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Intermediário
• Valor: R$ 2,81050111
• Data-Com: 18/09/2025
• Pagamento: 30/09/2025
• Referente ao 4T25: Não houve declaração ou pagamento de novos proventos especificamente sobre o resultado do 4T25
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Consolidada Realizada 2025: R$ 163,963 bilhões
• EBITDA Ajustado Consolidado Realizado 2025: R$ 13,151 bilhões
• Margem EBITDA Ajustada Realizada 2025: 8,0%
• Lucro Líquido Consolidado Realizado 2025: R$ 358 milhões
📅 Data do Próximo Balanço
14/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.