POMO3
1T26
Marcopolo S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro Líquido consolidado de R$ 264,6 milhões (+8,8% vs. 1T25), superando a estimativa média de mercado de R$ 216 milhões
- EBITDA reportado de R$ 304,8 milhões (+16,3% vs. 1T25) com expansão da margem EBITDA para 18,4% (+2,8 p.p.), superando o consenso de R$ 289 milhões
- Forte equivalência patrimonial da coligada canadense NFI (R$ 76 milhões vs. R$ 16 milhões no 1T25), beneficiada por melhora operacional e reversão não recorrente de provisão
- Excelente desempenho da controlada australiana Volgren, que apresentou robusto crescimento de 68% em sua receita em relação ao mesmo período do ano anterior
- Manutenção de excelentes níveis de rentabilidade financeira, apresentando ROE de 32,8% e ROIC de 24,7%
📉 Pontos Negativos
- Receita Operacional Líquida consolidada de R$ 1.655,2 milhões apresentou leve retração de 1,3% ante o 1T25, impactada por menor faturamento físico
- Queda de 9,0% na produção global consolidada de veículos (2.997 unidades) e recuo de 8,5% nas vendas físicas (3.016 unidades) no trimestre
- Deterioração acentuada no mercado externo com retração de 26,7% no faturamento físico internacional (393 unidades), influenciada por uma queda expressiva de 80,7% no volume do México (Polomex)
- Queda de 3,5% na receita consolidada gerada no mercado doméstico e de 9,0% nas exportações originadas a partir do Brasil
- EBITDA foi beneficiado por efeito não recorrente na NFI de R$ 45 milhões (sem este efeito, o EBITDA recorrente teria sido de R$ 259,8 milhões, com margem estável de 15,7%)
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra Forte por parte da maioria dos analistas, com preço-alvo médio variando entre R$ 9,18 e R$ 10,50 para POMO4/POMO3. O lucro líquido do trimestre (R$ 264,6 milhões) superou em mais de 22% o consenso estimado de mercado na época (R$ 216 milhões), enquanto o EBITDA de R$ 304,8 milhões também superou as expectativas (R$ 289 milhões).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,0850 por ação
• Data-Com: 24/04/2026
• Pagamento: 08/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado/Realizado: R$ 1,3 bilhão a R$ 1,4 bilhão
• Margem EBITDA: 18,2% a 18,4%
• Yield Projetado: 8,1% ao ano
• Volume de Vendas Projetado: Crescimento consolidado de 7,6%
📅 Data do Próximo Balanço
03 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.