LWSA3
4T25
LWSA S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado de R$ 69 milhões, apresentando alta de 60,9% na base anual e superando o consenso de mercado de R$ 40,6 milhões
- EBITDA ajustado consolidado alcançou R$ 96,6 milhões, crescimento de 18,7% sobre o 4T24, com margem EBITDA ajustada expandindo de 23,7% para 25,3%
- Forte desempenho na vertical de Commerce, com a receita líquida crescendo 16,4% no trimestre, atingindo R$ 279,7 milhões
- Geração de caixa robusta com fluxo de caixa livre atingindo R$ 63,6 milhões no 4T25 (alta de 78% na comparação anual)
- Estrutura de capital sólida, encerrando o período com caixa líquido expressivo de R$ 389,3 milhões e sem endividamento líquido financeiro relevante
- Reversão do prejuízo contábil (sem ajustes) de R$ 17,5 milhões no 4T24 para lucro líquido contábil de R$ 31,8 milhões no 4T25
📉 Pontos Negativos
- No consolidado do ano de 2025, o resultado líquido não ajustado (contábil) foi negativo em R$ 225,5 milhões, devido a reestruturações e efeitos contábeis não recorrentes de desinvestimentos
- A vertical BeOnline/SaaS apresentou leve retração de 1,3% na receita líquida trimestral, totalizando R$ 101,8 milhões
- A reoneração da folha de pagamento gerou um custo adicional de R$ 3,5 milhões no trimestre, pressionando a margem EBITDA ajustada em cerca de 1,0 ponto percentual
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média entre Compra e Neutra. O BTG Pactual mantinha recomendação de Compra com preço-alvo de R$ 7,00, e a XP Investimentos recomendava Compra. A corretora Ativa recomendava posição Neutra com preço-alvo de R$ 5,30. O consenso médio coletado pela LSEG na época indicava a expectativa de lucro líquido ajustado de R$ 40,6 milhões e EBITDA de R$ 90 milhões para o trimestre.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Redução de Capital
• Valor por ação: R$ 0,2547
• Data-Com: 09/02/2026
• Data de Pagamento: 20/02/2026
• Observação: Devido ao prejuízo contábil anual não ajustado de R$ 225,5 milhões em 2025, a empresa não declarou dividendos a partir de lucros, mas retornou capital de forma robusta aos acionistas via redução de capital de R$ 140 milhões e recompra de ações.
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 1,49 Bilhão (+10,3% a/a)
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 329,7 Milhões (Margem EBITDA de 22,1%)
• Lucro Líquido Ajustado Realizado: R$ 204,6 Milhões (+36,5% a/a)
• Lucro Líquido Contábil Realizado: -R$ 225,5 Milhões
• Fluxo de Caixa Livre Realizado: R$ 224,8 Milhões
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.