LREN3
1T26
Lojas Renner S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorde para um primeiro trimestre de R$ 257,3 milhões, alta de 16,4% na comparação anual.
- Margem bruta do varejo recorde de 56,7% (+1,6 p.p.), com a margem do segmento de vestuário atingindo 58,0% (+1,9 p.p.), devido à maior assertividade de coleções e menores descontos.
- Geração recorde de fluxo de caixa livre de R$ 258 milhões (crescimento expressivo frente aos R$ 70,9 milhões no 1T25).
- EBITDA de varejo saltou 23,5%, chegando a R$ 487,5 milhões, com margem de 17,0% (+2,7 p.p.).
- Melhora gradual e perdas controladas na carteira de crédito da Realize (braço financeiro).
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida de varejo de R$ 2,875 bilhões (+4,3% a/a) veio ligeiramente abaixo do esperado pelo mercado.
- Vendas em mesmas lojas (SSS) de 3,2% mostraram desaceleração em relação à exigente base de comparação do 1T25 (+10,8%).
- Impacto negativo temporário estimado em 1,0 p.p. nas vendas digitais por indisponibilidade de produtos em virtude da transição do centro de distribuição do Rio de Janeiro para o de São Paulo.
- Despesas operacionais consolidadas cresceram 6,2% (total de R$ 1,2 bilhão), acima do avanço da receita, afetadas por despesas não recorrentes e reestruturações trabalhistas no CD do Rio.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra com preços-alvo médios revisados após o balanço. O Itaú BBA elevou a recomendação para Compra com preço-alvo de R$ 18,00; a XP Investimentos reitera a Renner como sua principal escolha (Top Pick) no setor com preço-alvo de R$ 22,00; e o BB-BI possui preço-alvo de R$ 21,20.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,222698 por ação (bruto)
• Data-Com: 24/03/2026
• Pagamento: 14/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: Crescimento médio anual de 9% a 13% para o ciclo 2026-2030, com estimativa para 2026 próxima de R$ 17,1 Bilhões.
• Margem EBITDA de Varejo: Estimativa corporativa de longo prazo de 18% a 20%, com eficiência operacional crescente em Cabreúva.
• Capex Estimado: R$ 1,05 Bilhão planejado para o ano corrente de 2026.
• Expansão Física: Abertura de 50 a 60 novas lojas no decorrer de 2026.
• Dividend Yield Projetado: Estimado em até 10% para 2026 pelo Itaú BBA sob premissa de pagamento (payout) de 100% do lucro.
📅 Data do Próximo Balanço
06 de agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.