LOGN3
1T26
Log-In Logística Intermodal S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Cabotagem recorde: O segmento registrou o maior volume já transportado para um primeiro trimestre na história da companhia, impulsionado pela expansão da base de clientes e maior eficiência.
- Recorde no TVV: O Terminal Portuário de Vila Velha (TVV) apresentou o melhor resultado histórico em receita e EBITDA para o período dos três primeiros meses do ano.
- Turnaround da Tecmar: A controlada de transporte rodoviário manteve a trajetória de reestruturação positiva, registrando crescimento de receita operacional líquida e melhoria em seus resultados operacionais.
- Crescimento no Mercosul: Aumento de movimentação e receitas nas rotas do Mercosul, sustentadas pela aceleração de fluxos de exportações de grãos da Argentina.
- Confiabilidade Operacional: A empresa obteve alta qualidade de serviço medida por 98% de aderência ao schedule de navegação.
📉 Pontos Negativos
- Reversão para prejuízo: A companhia reverteu o lucro líquido de R$ 26,5 milhões registrado no 1T25 para um prejuízo líquido de R$ 37,9 milhões no 1T26.
- Redução acentuada do EBITDA: O EBITDA societário caiu 46,4% na comparação anual, somando R$ 87,5 milhões. O EBITDA Ajustado recuou 30,4%, atingindo R$ 106,6 milhões.
- Margens pressionadas: A margem EBITDA ajustada recuou 6,7 pontos percentuais em 12 meses, caindo para 15,7% (contra 22,4% no 1T25).
- Elevação nos custos: Os custos operacionais dos serviços prestados cresceram 11,4% no consolidado (somando R$ 562,1 milhões), puxados pelas pressões de reajustes em combustíveis, praticagem e custos de terminais na Navegação Costeira.
- Despesas administrativas: Alta de 34% nas despesas operacionais (R$ 47,3 milhões), impulsionada por menor reversão de contingências provisionadas ligadas à aquisição da Tecmar.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual Neutra (ou de Manutenção) por parte das principais casas de análise, com preço-alvo médio de consenso em R$ 33,80 (potencial de valorização de aproximadamente 18% frente à cotação de R$ 28,50 da época).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Não houve declaração de dividendos ou JCP
• Valor: R$ 0,00
• Data-Com: Não aplicável
• Pagamento: Não aplicável
(A companhia historicamente prioriza a retenção de lucros para investimentos em expansão da frota, modernização dos terminais portuários e desalavancagem financeira).
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 3,10 a R$ 3,25 Bilhões
• EBITDA Projetado: R$ 680 a R$ 710 Milhões
• Margem Líquida Projetada: Baixa (abaixo de 3,0%, fortemente comprimida por custos variáveis elevados e juros financeiros)
• Yield Projetado: 0,0% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
12 de Agosto de 2026
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