ITUB4
3T25
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente gerencial recorde de R$ 11,9 bilhões, com avanço de 11,3% na comparação anual.
- ROE recorrente mantido em excelentes 23,3% no consolidado (e 24,2% na operação Brasil), liderando com folga a rentabilidade do setor bancário.
- Margem financeira com clientes cresceu 11% na comparação anual, impulsionada pelo volume de crédito e rentabilidade dos passivos.
- Inadimplência acima de 90 dias manteve-se sob controle em patamar historicamente baixo de 1,9%.
- Expansão equilibrada da carteira de crédito total (+6,4% a/a), somando R$ 1,402 trilhão, com forte tração no crédito imobiliário (+15,2%) e corporativo (+9,4%).
📉 Pontos Negativos
- Crescimento de 7,6% a/a e 4% t/t nas despesas operacionais não relacionadas a juros (totalizando R$ 17,2 bilhões), refletindo o impacto do dissídio salarial de setembro e aportes constantes em tecnologia.
- Desempenho de margem financeira com mercado ainda enfraquecido (-14,6% a/a), embora tenha apresentado leve melhora marginal sequencial (+5,2% t/t).
- Ligeira compressão do spread global consolidado na margem sequencial, recuando de 9,2% no 2T25 para 9,0% no 3T25 devido a efeitos regulados e de mix de produtos.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra pelas principais casas de análise (BTG Pactual, Genial Investimentos, Banco do Brasil e XP Investimentos) à época, com preço-alvo médio de consenso entre R$ 43,80 e R$ 50,00 por ação.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Complementar
• Valor: R$ 1,868223 por ação
• Data-Com: 09/12/2025
• Pagamento: 19/12/2025
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP) complementar
• Valor: R$ 0,369750 bruto por ação (R$ 0,3142875 líquido)
• Data-Com: 09/12/2025
• Pagamento: Até 30/04/2026
• Provento: JCP Mensal (Ref. Setembro/2025)
• Valor: R$ 0,0176 bruto / R$ 0,015 líquido por ação
• Data-Com: 30/09/2025
• Pagamento: 03/11/2025
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado para o Ano: R$ 45 bilhões a R$ 46,7 bilhões (concluindo o ano real consolidado em R$ 46,8 bilhões)
• Crescimento da Carteira de Crédito Anual: Expansão estimada na faixa de 6,4% a 7,5%
• ROE Anual Consolidado Estimado: Em torno de 23,2% e 23,3%
• Dividend Yield Projetado: Estimativa média anual entre 7,0% e 8,8%, resultando em retorno total robusto com desembolsos recordes no ano fiscal de 2025.
📅 Data do Próximo Balanço
04 de Fevereiro de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.