ITUB4
1T25
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente gerencial atingiu R$ 11,128 bilhões (+13,9% A/A), ligeiramente acima do consenso do mercado.
- ROE recorrente gerencial consolidado de 22,5% (e 23,7% na operação Brasil), mantendo forte rentabilidade e liderança frente aos principais concorrentes.
- Margem financeira com clientes (NII) cresceu robustos 13,9% A/A, somando R$ 29,399 bilhões.
- Carteira de crédito total avançou 13,2% A/A (9,4% desconsiderando variação cambial), com destaque para o segmento de pessoas físicas e crédito imobiliário (+16,7% A/A).
- Índice de eficiência operacional permaneceu em patamar excelente de 38,1%.
📉 Pontos Negativos
- Custo do crédito (provisões/PDD) aumentou para R$ 8,976 bilhões (+2,1% A/A e +3,8% T/T).
- Retração sequencial trimestral da carteira de crédito total de 1,7% na comparação T/T.
- Queda de 3,3% T/T nas receitas de prestação de serviços e seguros devido à sazonalidade do período.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra, sendo considerado o papel favorito (Top Pick) do setor financeiro pela consistência. O lucro projetado pelo consenso (LSEG) era de R$ 11,0 bilhões, e o preço-alvo médio de consenso girava em torno de R$ 44,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP) complementar
• Valor Bruto: R$ 0,3341 por ação
• Valor Líquido: R$ 0,283985 por ação
• Data-Com: 09/06/2025
• Pagamento: 29/08/2025
• Provento: JCP Mensal recorrente
• Valor Bruto: R$ 0,01765 por ação (R$ 0,015 líquido)
• Data-Com: Último dia útil de cada mês de referência
• Pagamento: Primeiro dia útil do segundo mês subsequente
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Realizado (Consolidado 2025): R$ 46,8 bilhões (+13,1% A/A) - maior lucro anual da história de um banco brasileiro.
• ROE Realizado (Consolidado 2025): 23,4% (e 24,6% nas operações do Brasil).
• Carteira de Crédito Total (Consolidado 2025): R$ 1,49 trilhão (+6,0% A/A).
• Distribuição de Proventos (Consolidado 2025): R$ 33,7 bilhões entre JCP e dividendos (Payout de 72% antes de impostos).
• Guidance Original de Crescimento da Carteira de Crédito 2025: Entre 4,5% e 8,5% (atingido).
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2025
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.