ITUB3
1T26
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente gerencial de R$ 12,3 bilhões no 1T26, representando uma sólida alta anual de 10,4%
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) anualizado em patamar excelente de 24,8% (e 26,4% no Brasil), superando amplamente os principais rivais do mercado
- Carteira de crédito total atingiu R$ 1,48 trilhão (alta de 9,0% a/a ex-variação cambial), impulsionada por linhas de qualidade como Crédito Imobiliário (+11,2%) e Consignado Privado (+63%)
- Índice de inadimplência acima de 90 dias (NPL) controlado e estável em 1,9%, demonstrando resiliência da política de crédito
- Eficiência operacional com índice de 34,9% no Brasil, registrando o melhor nível histórico do banco para um primeiro trimestre
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido recorrente gerencial apresentou queda marginal de 0,3% na base trimestral frente ao 4T25
- Custos de crédito e despesas com provisões (PDD) avançaram 2,5% em comparação com o trimestre anterior, somando R$ 10,2 bilhões devido à sazonalidade no varejo no início do ano
- Margem financeira com mercado registrou recuo anual de 11,2%, pressionada por menor volume de receitas com operações estruturadas do atacado
- Sinais iniciais de maior atenção no crédito no varejo de baixa renda e no segmento de Micro, Pequenas e Médias Empresas (PMEs)
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras de Compra (Top Pick do setor bancário) com preço-alvo médio projetado entre R$ 51,00 e R$ 53,00 para o encerramento do ano de 2026.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: JCP Mensal (competência Jan a Mai de 2026)
• Valor: R$ 0,018182 bruto (R$ 0,0150 líquido) por ação
• Data-Com: 30/12/2025, 30/01/2026, 27/02/2026, 31/03/2026, 30/04/2026
• Pagamento: 02/02/2026, 02/03/2026, 01/04/2026, 04/05/2026, 01/06/2026
• Provento: JCP Complementar
• Valor: R$ 0,348880 bruto (R$ 0,287826 líquido) por ação
• Data-Com: 19/03/2026
• Pagamento: Até 31/08/2026
• Provento: JCP Extraordinário (anunciado em 28/05/2026)
• Valor: R$ 0,361880 bruto (R$ 0,298551 líquido) por ação
• Data-Com: 18/06/2026
• Pagamento: Até 31/08/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: R$ 51,9 bilhões a R$ 52,0 bilhões para o consolidado de 2026 (+11% a/a)
• Rentabilidade Projetada (ROE): Sustentação de retorno elevado acima de 24,0%
• Carteira de Crédito Projetada: Crescimento estimado de 7,0% a 9,0% no ano
• Dividend Yield Projetado: Expectativa de 6,7% a 8,1% ao ano, baseado em payout mantido em torno de 70%
📅 Data do Próximo Balanço
04 de Agosto de 2026
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