ITSA4
2T26
Itaúsa S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente de R$ 4,31 bilhões, alta de 7,1% na comparação anual, com ROE recorrente de 18,7%
- Lucro contábil de R$ 5,244 bilhões, avanço de 29% sobre o 2T25
- Aprovados R$ 2,8 bilhões em juros sobre capital próprio, com pagamento em 28 de agosto
- Dividend yield projetado de 9,0%, contra 7,9% de ITUB4 — prêmio de cerca de 1,1 ponto percentual sobre a própria investida
📉 Pontos Negativos
- O resultado é essencialmente reflexo do Itaú Unibanco: a holding tem pouca autonomia sobre o próprio lucro
- O desconto do valor de mercado frente ao das investidas oscila mas segue sem reprecificação completa, segundo as casas
- A diferença entre o lucro contábil (R$ 5,24 bi) e o recorrente (R$ 4,31 bi) é grande — comparar a base errada distorce a leitura
🎯 Consenso de Mercado
A Genial resumiu o trimestre como "desconto oscila, mas reprecificação segue incompleta" e reiterou recomendação de COMPRA com preço-alvo de R$ 18,40, potencial de cerca de 40%, apoiada na redução do desconto para 15%, na reprecificação da Aegea e na continuidade da desalavancagem.
Fonte: https://analisa.genialinvestimentos.com.br/acoes/itausa/itausa-itsa4-resultado-2t26-desconto-oscila-mas-reprecificacao-segue-incompleta/
💰 Calendário de Proventos
Nenhum dividendo declarado recentemente.
🔮 Projeções Anuais
• Preço-alvo de R$ 18,40 (Genial, compra), com potencial de valorização de aproximadamente 40%
• Dividend yield projetado de 9,0% para a holding, ante 7,9% de ITUB4
• A tese depende de três frentes: redução do desconto para 15%, reprecificação da Aegea e continuidade da desalavancagem
Fonte: https://analisa.genialinvestimentos.com.br/acoes/itausa/itausa-itsa4-resultado-2t26-desconto-oscila-mas-reprecificacao-segue-incompleta/
📅 Data do Próximo Balanço
A definir
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.