ITSA3
1T26
Itaúsa S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente atingiu R$ 4,49 bilhões, um robusto crescimento de 17% em relação ao 1T25.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) recorrente em patamar elevado de 20,1% (alta de 2,7 p.p. a/a).
- Sólida performance do Itaú Unibanco (principal investida), que contribuiu com R$ 4,38 bilhões (+11% a/a) para o resultado.
- Crescimento expressivo de 75,6% na contribuição das investidas não financeiras, totalizando R$ 454 milhões, com destaque para a reversão de prejuízo na Aegea.
- Redução consistente do desconto de holding para 19,4%, aproximando-se da média histórica e atraindo investidores.
- Aprovação de um novo programa de recompra de até 5 milhões de ações preferenciais, sinalizando confiança no valor dos papéis.
📉 Pontos Negativos
- Elevada dependência e concentração do portfólio no Itaú Unibanco (que responde por mais de 90% do resultado das investidas).
- Queda de 27% a/a no desempenho operacional da Dexco (DXCO3), que contribuiu com apenas R$ 20 milhões no trimestre.
- Elevação de 10,8% nas despesas administrativas da holding, que somaram R$ 44 milhões no período.
- Resultado financeiro líquido da holding negativo em R$ 78 milhões, pressionado por menor rentabilidade do caixa.
- Ajustes contábeis e revisão de premissas na Aegea que reduziram o valor contábil e impactaram o patrimônio líquido da holding.
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio de R$ 16,99
💰 Calendário de Proventos
• Provento: JCP Trimestral (1T26)
• Valor: R$ 0,0242425 (bruto) / R$ 0,0200 (líquido) por ação
• Data-Com: 27/02/2026
• Pagamento: 01/04/2026
• Provento: JCP Adicional
• Valor: R$ 0,1160 (bruto) / R$ 0,0986 (líquido) por ação
• Data-Com: 19/03/2026
• Pagamento: Até 31/08/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: R$ 18,5 Bilhões
• Dividend Yield Projetado: ~8,5% a 8,8% ao ano
• Desconto Justo de Holding: 15% a 17%
• Payout Estimado do Itaú Unibanco: 71%
📅 Data do Próximo Balanço
10 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.