INTB3
1T26
Intelbras S.A. - Indústria de Telecomunicação Eletrônica Brasileira
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 153,1 milhões, representando um salto de +148,5% frente ao 1T25 e +11% sequencialmente (4T25).
- EBITDA de R$ 156,3 milhões (+92,6% na comparação anual), com margem EBITDA estável e robusta em 14,1%, impulsionada por rígido controle de despesas gerais e administrativas.
- Receita operacional líquida atingiu R$ 1,11 bilhão, com alta de +20,6% contra o 1T25 (quando as vendas foram severamente impactadas pela migração do ERP).
- O Retorno sobre o Capital Investido (ROIC pre-tax) consolidado dos últimos 12 meses evoluiu para 17,7% (+3,9 p.p. em relação ao 1T25).
- Robusta geração de fluxo de caixa livre de R$ 172 milhões, ajudada pela melhora na gestão do capital de giro e expressiva redução de R$ 163 milhões nos estoques.
- A companhia encerrou o período com caixa líquido confortável de mais de R$ 300 milhões (caixa bruto de R$ 1,3 bilhão contra dívida bruta de R$ 960 milhões).
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida apresentou dinâmica sequencial sazonalmente mais fraca, recuando -4,9% na comparação com o 4T25 e vindo cerca de 1% abaixo do estimado pelo BTG Pactual.
- O segmento de Energia registrou queda de -11% em sua receita operacional na comparação anual.
- Pressão projetada nos custos do segmento de Segurança nos próximos meses devido à inflação de componentes de memória (chips) e altos custos de fretes marítimos globais.
- O crescimento orgânico de receitas para o consolidado de 2026 deve seguir desafiador e poderá avançar abaixo da inflação devido à priorização de margens em detrimento de volumes.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média de Compra Forte/Compra pelo consenso de mercado da época (7 recomendações de Compra e 3 de Manter), com preço-alvo médio de R$ 16,87 em 12 meses.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,916576 por ação
• Data-Com: 15/12/2025
• Pagamento: 23/12/2025
• Provento Estimado (2T26): Dividendo de R$ 0,21 por ação
• Data-Com Estimada: 04/08/2026
• Pagamento Estimado: 14/08/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 5,5 Bilhões
• EBITDA Projetado: R$ 594 milhões (Margem EBITDA estimada de 13,2%)
• Lucro Líquido Projetado: R$ 584 milhões (+21% A/A)
• Free Cash Flow Yield Projetado: Estimado em 12% a 15% para o fechamento de 2026
📅 Data do Próximo Balanço
29 de Julho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.