IGTI4
1T26
Iguatemi S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro Líquido Ajustado atingiu R$ 239,5 milhões, um salto de 110% na comparação anual, beneficiado pela solidez das operações e reciclagem de portfólio.
- Conclusão da venda de participações minoritárias em quatro shopping centers (Iguatemi Alphaville, Ribeirão Preto, São José do Rio Preto e Praia de Belas) por R$ 372,0 milhões, registrando ganho de capital de R$ 143 milhões.
- EBITDA Ajustado de R$ 405,2 milhões (+65,9% a/a), com a margem EBITDA ajustada temporariamente em 109,9% em razão dos ganhos com a venda de fatias minoritárias.
- Alavancagem financeira em queda substancial para 1,29x Dívida Líquida/EBITDA ajustado (ou 1,60x desconsiderando o ganho de capital das vendas), conferindo ampla flexibilidade financeira.
- Indicadores operacionais robustos: taxa de ocupação recorde de 97,3% (+0,8 p.p. vs. 1T25), inadimplência líquida sob controle em 0,7% e crescimento de vendas mesmas lojas (SSS) de 5,2%.
📉 Pontos Negativos
- O ambiente continuado de taxas de juros elevadas mantém despesas financeiras pressionadas.
- Sem o impacto de itens não recorrentes (ganhos de capital, linearização e swaps), o EBITDA recorrente puro somou R$ 262 milhões, vindo ligeiramente abaixo (4%) das expectativas de algumas casas.
- Desaceleração marginal no crescimento de vendas em mesmas lojas na base trimestral, embora em linha com o esperado para o setor.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média de Compra pelas principais casas de análise (XP, BTG Pactual, Santander, Citi, Genial), ressaltando a dominância do portfólio premium direcionado à alta renda e a consistente reciclagem de ativos.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo (1ª Parcela)
• Valor: R$ 0,07222294382 por ação PN
• Data-Com: 19/02/2026
• Pagamento: 05/03/2026
• Provento: Dividendo (2ª Parcela Retificada)
• Valor: R$ 0,07242799757 por ação PN
• Data-Com: 14/04/2026
• Pagamento: 29/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• CAPEX Projetado (Base Caixa): Entre R$ 450 milhões e R$ 600 milhões (ponto médio de R$ 550 milhões)
• Projeção de Dividendos: R$ 200 milhões a serem distribuídos ao longo de 2026 em quatro parcelas
📅 Data do Próximo Balanço
04/08/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.