GUAR3
4T25
Guararapes Confecções S.A. (Riachuelo)
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido consolidado de R$ 321,9 milhões no 4T25, o mais alto para um quarto trimestre nos últimos 5 anos, representando uma alta de 28,8% na comparação anual.
- EBITDA consolidado ajustado atingiu R$ 659,8 milhões, apresentando um crescimento sólido de 16,0% frente ao 4T24.
- Margem EBITDA consolidada alcançou robustos 20,6% (+1,9 p.p. em relação ao 4T24), sustentada por fortes ganhos de eficiência.
- Margem bruta do segmento de vestuário expandiu para 57,8% (+2,9 p.p. A/A), reflexo de uma melhoria na eficiência industrial e na gestão de preços.
- Crescimento consistente de SSS (vendas em mesmas lojas) de vestuário em +7,2%, completando o 10º trimestre consecutivo de expansão.
- Alavancagem financeira extremamente controlada, com a relação Dívida Líquida/EBITDA em apenas 0,4x.
- Conclusão da venda definitiva do Midway Mall por R$ 1,6 bilhão, viabilizando uma histórica distribuição de proventos extraordinários aos acionistas.
📉 Pontos Negativos
- Despesas operacionais (SG&A) cresceram 6,6% no trimestre, atingindo R$ 1,06 bilhão, impactadas principalmente por despesas de marketing e pessoal.
- Queda de -5,0% no ticket médio, exigindo forte compensação no crescimento de volume (+11,0%) para sustentar a receita de mercadorias.
- Clima atípico com temperaturas mais frias do que o esperado ao longo do trimestre trouxe desafios adicionais para as coleções de moda do período.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso majoritário de Compra. À época do balanço, o Itaú BBA sustentava recomendação Outperform com preço-alvo de R$ 13,00; o Banco Safra elevou seu preço-alvo para R$ 13,00 (Outperform); o BTG Pactual possuía preço-alvo de R$ 14,00 (Compra); e o Santander estimava R$ 17,00 (Outperform).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendos Intermediários
• Valor: R$ 0,39999 por ação
• Data-Com: 22/12/2025
• Pagamento: 30/12/2025
• Provento: Dividendos Intercalares
• Valor: R$ 1,74937 por ação
• Data-Com: 22/12/2025
• Pagamento: 30/12/2025
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,82658 por ação brutos
• Data-Com: 22/12/2025
• Pagamento: 05/01/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 10,5 Bilhões (+9,0% vs 2024)
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 1,8 Bilhão (+18,1% vs 2024)
• Lucro Líquido Realizado: R$ 512,1 Milhões (+117,8% vs 2024; ou R$ 1,48 Bilhão considerando o ganho não recorrente da venda do Midway Mall)
• Alavancagem Anual: 0,3x Dívida Líquida/EBITDA
• Dividend Yield Anualizado: aproximado de 31% decorrente de pagamentos extraordinários
📅 Data do Próximo Balanço
06/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.