GOAU4
4T25
Metalúrgica Gerdau S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Fortíssima performance operacional na América do Norte, com EBITDA ajustado de R$ 1,83 bilhão, respondendo por cerca de 73% do consolidado do grupo.
- Forte geração de fluxo de caixa livre (FCL) de R$ 1,41 bilhão no trimestre, impulsionada por expressiva liberação de capital de giro de R$ 1,4 bilhão.
- Sólida redução na dívida bruta em R$ 4,5 bilhões (-23,9% t/t), encerrando com alavancagem financeira muito saudável de 0,71x dívida líquida/EBITDA.
- Aprovação de novos programas de recompra de ações e distribuição consistente de dividendos trimestrais (R$ 0,05 por ação no 4T25).
📉 Pontos Negativos
- Acentuada deterioração da rentabilidade na operação Brasil, que registrou margem EBITDA ajustada mínima de apenas 7,1%, muito pressionada por importações de aço e paradas para manutenção.
- Registro de perda contábil não recorrente (impairment) de R$ 2,0 bilhões nos ativos do Brasil, resultando em um prejuízo líquido contábil de R$ 1,295 bilhão no trimestre.
- Sazonalidade típica de fim de ano pressionou os volumes vendidos consolidados de aço, que recuaram 7,3% em relação ao trimestre anterior (3T25).
- EBITDA ajustado consolidado apresentou queda sequencial de 13,3% t/t, atingindo R$ 2,37 bilhões.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de Compra com preço-alvo médio de R$ 11,48 por ação (variação projetada de R$ 10,60 a R$ 12,50).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,05 por ação
• Data-Com: 10/03/2026
• Pagamento: 19/03/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada 2025: R$ 69,86 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado 2025: R$ 10,06 Bilhões
• Lucro Líquido Ajustado Realizado 2025: R$ 3,38 Bilhões
• Margem EBITDA Realizada 2025: 14,4%
• Dividendos Totais Deliberados em 2025: R$ 414 Milhões
📅 Data do Próximo Balanço
27/04/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.