GOAU4
1T26
Metalúrgica Gerdau S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado de R$ 1,012 bilhão no 1T26, representando um crescimento robusto de 33,8% na comparação anual frente ao 1T25.
- EBITDA ajustado consolidado alcançou R$ 2,955 bilhões (+23,3% a/a), com a margem EBITDA ajustada expandindo 3,9 pontos percentuais e atingindo 17,7%.
- Geração de Fluxo de Caixa Livre (FCF) positiva em R$ 8 milhões, revertendo a queima de caixa expressiva de R$ 1,255 bilhão do 1T25.
- Alavancagem financeira sob controle rigoroso, encerrando o trimestre com o indicador Dívida Líquida/EBITDA ajustado em confortáveis 0,73x.
- Novo programa de recompra de ações preferenciais autorizado pelo conselho, visando adquirir até 10 milhões de papéis (cerca de 1,2% do free float).
- Operações na América do Norte mantiveram excelente desempenho operacional e forte momento de mercado, gerando 75% do EBITDA consolidado.
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida apresentou recuo de 1,7% em relação ao ano anterior, totalizando R$ 16,716 bilhões, afetada por preços globais de aço ainda pressionados e volumes menores de venda.
- O mercado doméstico brasileiro continua sob pressão devido à concorrência do aço importado, o que mantém a rentabilidade da divisão nacional sob cautela.
- O expressivo consumo de capital de giro de aproximadamente R$ 1,0 bilhão no trimestre acabou limitando o potencial de conversão de caixa, deixando o FCF próximo do breakeven.
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio de R$ 11,48
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,08
• Data-Com: 13/05/2026
• Pagamento: 10/06/2026
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,05
• Data-Com: 10/03/2026
• Pagamento: 19/03/2026
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Consolidado Projetado (2026): R$ 11,6 Bilhões (Itaú BBA) a R$ 13,1 Bilhões (BofA)
• FCF Yield Estimado (2026): 6,0% a 8,1% ao ano
• Yield Projetado: ~3,8% a 5,0% ao ano
• CAPEX Estimado (2026): R$ 4,7 Bilhões (redução programada de mais de 20% para focar em ganho de eficiência e ampliação do caixa livre)
📅 Data do Próximo Balanço
04 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.